Co je referenční sazba?
Referenční sazba je referenční úroková sazba, která se používá ke stanovení dalších úrokových sazeb. Různé typy transakcí používají různé referenční sazby, ale mezi ty nejběžnější patří Fed Funds Rate, LIBOR, hlavní sazba a sazba na referenční cenné papíry amerického ministerstva financí.
Referenční sazby jsou užitečné při hypotékách majitelů domů a sofistikovaných transakcích s úrokovými swapy prováděných institucemi.
Klíčové způsoby
Jak funguje referenční sazba
V závislosti na sepsání cenného papíru nebo finanční smlouvy může být referenční sazba hůře pochopitelná. Obtíže nastávají zejména tehdy, pokud je sazba ve formě inflačního měřítka, jako je index spotřebitelských cen (CPI) nebo jako měřítko ekonomického zdraví, jako je míra nezaměstnanosti nebo míra firemního selhání.
Referenční sazby jsou jádrem hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM). U hypotéky s nastavitelnou sazbou ARM bude úrokovou sazbou dlužníka referenční sazba, obvykle hlavní sazba, plus dodatečná pevná částka, známá jako rozpětí. Z pohledu věřitele je referenční sazba garantovanou úrokovou sazbou výpůjčky. Přinejmenším věřitel vždy získá rozpětí jako zisk. Pro dlužníka však mohou mít změny referenční sazby jednoznačný finanční dopad. Pokud se referenční sazba náhle pohne směrem nahoru, dlužníkům, kteří platí pohyblivé úrokové sazby, mohou dramaticky vzrůst splátky.
Referenční sazby také tvoří měřítko pro úrokový swap.Při úrokovém swapu je pohyblivá referenční sazba jednou stranou vyměněna za pevnou úrokovou sazbu nebo soubor plateb.Referenční sazba určí pohyblivou část úrokové sazby smlouvy.
Příklad referenční sazby
Řekněme, že si zájemce o bydlení potřebuje půjčit 40 000 dolarů, aby mohl financovat nákup nového bydlení. Banka nabízí úvěr s variabilní úrokovou sazbou v prime plus 1%. To znamená, že úroková sazba za úvěr se rovná prime sazbě plus 1%. Pokud je tedy prime sazba 4%, pak vaše hypotéka nese úrokovou sazbu 5% (4%+1%). V tomto případě je prime sazba referenční sazba.
Banka může sazbu čas od času „vynulovat“ podle toho, jak referenční sazba kolísá. Když se zvýší hlavní úroková sazba, zvýší se i vaše sazba. Naopak, když hlavní úroková sazba klesne, klesne i vaše platební sazba. Tím, že bance umožníte „vynulovat“ sazbu, vyhnete se tak šanci, že dlužník může půjčku nesplatit, což způsobí, že banka přijde o peníze. Dlužníkům také pomáhá „vynulovat“ sazbu.Pomáhá jim to vyhnout se přeplacení půjčky, pokud se po finalizaci půjčky náhodou sníží hlavní úrokové sazby.
Index spotřebitelských cen je referenční sazbou pro cenné papíry státní pokladny chráněné před inflací, známou jako TIPS. TIPS jsou cenné papíry státní pokladny USA, které jsou indexovány podle inflace, aby chránily investory před protiaktivními vlivy inflace. TIPS budou platit úrok každých šest měsíců na základě pevné sazby aplikované na základní princip. Výpočet úroku používá upravenou jistinu vynásobenou jednou polovinou úrokové sazby. Při splatnosti bude státní pokladna USA platit buď původní, nebo upravenou jistinu, podle toho, která je vyšší.