Co je pravděpodobnostní hustota funkce (PDF)?
Funkce hustoty pravděpodobnosti (PDF) je statistický výraz, který definuje rozdělení pravděpodobnosti (pravděpodobnost výsledku) pro diskrétní náhodnou veličinu (např. akcii nebo ETF) na rozdíl od spojité náhodné veličiny.
Rozdíl mezi diskrétní náhodnou veličinou je v tom, že lze určit přesnou hodnotu veličiny. Například hodnota veličiny, např. cena akcie, jde pouze o dvě desetinná místa za desetinnou čárkou (např. 52,55), zatímco spojitá veličina může mít nekonečný počet hodnot (např. 52,5572389658…).
Když je PDF graficky znázorněno, plocha pod křivkou bude ukazovat interval, ve kterém bude proměnná padat. Celková plocha v tomto intervalu grafu se rovná pravděpodobnosti výskytu diskrétní náhodné proměnné. Přesněji řečeno, vzhledem k tomu, že absolutní pravděpodobnost, že spojitá náhodná proměnná nabude libovolnou konkrétní hodnotu, je nulová vzhledem k nekonečné množině dostupných možných hodnot, lze hodnotu PDF použít k určení pravděpodobnosti, že náhodná proměnná bude padat do určitého rozsahu hodnot.
Klíčové způsoby
Základy funkce hustoty pravděpodobnosti (PDF)
Fondy PDF se používají k odhadu rizika konkrétního cenného papíru, například jednotlivé akcie nebo ETF. Obvykle jsou znázorněny na grafu, s normální zvonovou křivkou označující neutrální tržní riziko a zvonkem na obou koncích označujícím větší nebo menší riziko/odměnu. Zvonek na pravé straně křivky naznačuje větší odměnu, ale s menší pravděpodobností, zatímco zvonek na levé straně označuje nižší riziko a nižší odměnu.
Investoři by měli využívat fondy PDF jako jeden z mnoha nástrojů pro výpočet celkového rizika/odměny ve hře ve svých portfoliích.
Příklad funkce hustoty pravděpodobnosti (PDF)
Jak již bylo uvedeno dříve, PDF jsou vizuální nástroj zobrazený na grafu založeném na historických datech. Neutrální PDF je nejběžnější vizualizace, kde se riziko rovná odměně napříč spektrem.
Někdo, kdo je ochoten podstoupit omezené riziko, bude očekávat pouze omezený výnos a spadne na levou stranu zvonové křivky níže. Investor, který je ochoten podstoupit vyšší riziko a hledá vyšší odměny, bude na pravé straně zvonové křivky. Většina z nás, která hledá průměrné výnosy a průměrné riziko, bude ve středu zvonové křivky.