Co je kapitálový podíl?
Kapitálové akcie jsou třídou akcií, které nabízí fond s dvojím účelem. Ve fondu s dvojím účelem mohou investoři investovat buď do kapitálových akcií za účelem zisku, nebo do podílů na výnosech za účelem dividend.
Klíčové způsoby
Pochopení kapitálových podílů
Kapitálové akcie obvykle lákají investory, kteří hledají kapitálový růst. Jsou jedním typem třídy akcií nabízených v dual-purpose fondech. Dual-purpose fondy byly zavedeny v 60. letech a získaly si popularitu v 70. letech s nabídkami fondů od některých špičkových správců peněz v tomto odvětví.
Populární verze těchto fondů zahrnovaly American Dual Vest Fund, spravovaný společností Haywood Management; Gemini Fund, spravovaný společností Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., spravovaný společností John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, spravovaný společností Vance, Sanders & Co.; a fond Scudder Duo Vest, spravovaný společností Scudder, Stevens & Clark.
Mnoho fondů s dvojím účelem bylo uzavřeno v 80. letech poté, co nová daňová pravidla od berního úřadu změnila daňové povinnosti fondů. V 90. letech byla většina fondů s dvojím účelem zcela vyřazena.
Dvouúčelové fondy byly strukturovány jako uzavřené fondy se dvěma druhy nabízených akcií. Podobně jako podílové fondy představovaly portfolia sdružených cenných papírů, které se obchodovaly na burzách. Společnosti podílových fondů mohly strukturovat každou kategorii akcií podle svého uvážení a rozhodovat o jednotlivých poplatcích a výdajích podle jednotlivých tříd akcií.
Dalším unikátním rysem dvouúčelových fondů byla doba jejich držení. Tyto fondy měly stanovenou dobu trvání na trhu s cílovým datem likvidace. K cílovému datu by dvouúčelové fondy investorům vrátily jistinu.
Růstové investování je podobné hodnotovému investování, ale hodnotové investice obchodují s „předraženými“ společnostmi, ne nutně s těmi, které jsou nové nebo vznikající.
Kapitálové podíly vs. Podíly na příjmech
Podíly na příjmech představují druhý typ kategorie akcií v dual-purpose fondech. Tyto akcie by mohly být označovány jako přednostní akcie. Podíly na příjmech fondu cílily na investory, kteří hledali výplaty a dividendy. Dávaly investorům nárok na výplaty a dividendy vyplácené z fondu.
Zatímco většina dvouúčelových fondů se zaměřovala především na akcie a příjmové zásoby, držely také určité fixní příjmy a hotovost, z nichž se rozdělovaly úroky.
Výnosové akcie obdržely rozdělení a dividendy po celou dobu trvání fondu. Po vypršení splatnosti fond vrátil jistinu. Tyto akcie byly také přednostní, což z nich učinilo první prioritu k cílovému datu splatnosti.
Investování do kapitálových podílů
Jak název napovídá, kapitálové akcie se zaměřovaly na zhodnocení kapitálových zisků. Tyto akcie nejvíce těžily z rostoucích cen a aktivního řízení. Většina fondů s dvojím účelem měla flexibilní styl řízení, který umožňoval správcům fondů vybírat si cenné papíry z širokého vesmíru. Kapitálové akcie mohly být také označovány jako běžné akcie.
Kapitálové akcie nabízely výhody prostřednictvím dlouhodobých investic. Nevyplácely sice dividendy, ale ke dni splatnosti investorům vrátily kapitál a kapitálové zisky.
Růstové investice dnes
Investiční styl, který se zaměřuje na zvyšování kapitálu, se nazývá růstová strategie. Investoři, kteří se touto strategií řídí, investují do společností, které jsou obvykle mladé nebo nově vzniklé společnosti, o nichž si investor myslí, že se jim vrátí nadprůměrné sazby, jakmile se firma naplno rozjede na všechny válce.
Lze tvrdit, že většina investic je růstovým investováním, protože investoři se rozhodnou vložit své peníze do společností nebo cenných papírů, které se budou časem zvyšovat. Růstové investování je však kategorizováno investicemi do růstově specifických společností. Jedná se o rizikové investice, protože společnosti neměly čas na testování a obvykle jim chybí prokazatelná finanční historie.
Růstové investování vyžaduje, aby si investoři vybírali agresivní společnosti, jako jsou malé technologické společnosti nebo neprověřené biotechnologické společnosti. opět, růstové investování je považováno za poměrně riskantní přístup k investování a mělo by představovat nejofenzivnější, nejagresivnější část portfolia investora.
Co je to uzavřený vzájemný fond?
Uzavřený fond je podílový fond, který nabízí pevný počet akcií prostřednictvím jedné primární veřejné nabídky akcií (IPO), aby získal kapitál pro počáteční investici. Akcie nabízené k obchodování na burzách. Žádné nové akcie však nevzniknou, a proto do fondu nepotečou žádné nové peníze.
Co je to hybridní fond?
Hybridní fond je fond, který je diverzifikován mezi dvě nebo více tříd aktiv. Známý také jako fondy pro alokaci aktiv, běžně investují do kombinace akcií a dluhopisů. Vyvážené fondy, fondy s cílovým datem a smíšené fondy jsou všechny typy hybridních fondů.
Jaký je rozdíl mezi uzavřeným a otevřeným fondem?
Otevřený fond vydá nové akcie, pokud se do něj investoři rozhodnou vstoupit. To se liší od uzavřeného fondu, který se nedočká nových emisí akcií bez ohledu na zájem investorů. Pokud chce investor přístup k uzavřenému fondu, musel by tyto akcie koupit na volném trhu.
Jaké jsou některé tipy pro investice do růstu?
Jednou z nejdůležitějších součástí růstového investování je zajistit, abyste byli vhodně vyváženi pro svou strategii. Investoři, kteří chtějí investovat do růstové strategie, by měli zvážit budoucí potenciál společnosti, ziskové marže, návratnost vlastního kapitálu (ROE), výkonnost cen akcií a historické zisky. Stoprocentní růstové portfolio je považováno za extrémně agresivní, což je důvod, proč většina investorů má portfolia, která vyvažují růst i výběry hodnot.
The Bottom Line
Kapitálové akcie nabízí fond s dvojím účelem, kde si investoři mohou vybrat mezi akciemi pro zisky nebo akciemi pro výnosy pro dividendy. Postupem času se však tyto typy fondů staly méně atraktivními ve srovnání s lehkostí a nízkými náklady fondů obchodovaných na burze v rámci růstové strategie. Tyto typy investičních strategií jsou považovány za poměrně agresivní a měly by být považovány za urážlivou součást portfolia investora a jsou obvykle vyváženy jinými cennými papíry, které nesou menší riziko.