Co je semivariance?
Semivariance je měření dat, která lze použít k odhadu potenciálního rizika poklesu investičního portfolia. Semivariance se vypočítá měřením rozptylu všech pozorování, která spadají pod průměr nebo cílovou hodnotu souboru dat. Semivariance je průměr čtvercových odchylek hodnot, které jsou menší než průměr.
Klíčové způsoby
Pochopení semivariance
Vzorec pro semivarianci je
Semivariance
=
1
n
×
∑
r
t
< Průměr n ( Průměr − r t (Text s významem pro EHP) 2 kde: n = Celkový počet pozorování pod průměrem r t = Zjištěná hodnota \begin{aligned} &\text{Semivariance}=\frac1n\times\sum^n_{r_t<\text{Průměr}}(\text{Průměr}-r_t)^2\\ &\textbf{kde:}\\ &n = \text{Celkový počet pozorování pod průměrem}\\ &r_t = \text{Pozorovaná hodnota}\\ &\text{Průměr} = \text{Průměr nebo cílová hodnota datové sady} \end{aligned} Semivariance=n1×rt Co vám říká semivariance? Polorozptyl je podobný rozptylu, ale bere v úvahu pouze pozorování, která jsou pod průměrem. Semivariance je užitečným nástrojem při analýze portfolia nebo aktiv, protože poskytuje měřítko pro protiinflační riziko. Zatímco směrodatná odchylka a rozptyl poskytují měřítka volatility, semivariance se zabývá pouze negativními výkyvy aktiva. Polorozptyl lze použít pro výpočet průměrné ztráty, kterou by portfolio mohlo utrpět, protože neutralizuje všechny hodnoty nad průměrem nebo nad cílovým výnosem investora. Pro investory s neochotou riskovat by stanovení optimálního rozdělení portfolia minimalizací semirozptylu mohlo snížit pravděpodobnost velkého poklesu hodnoty portfolia. Vypočítat pomocí tabulky Jak použít tabulkový program k výpočtu semirozptylu: Vytvořte sloupec – například sloupec A – který se skládá ze všech výnosů v portfoliu. Odeberte všechny výnosy nad průměrem ze sloupce A. Ve sloupci B odečtěte zbývající výnosy ve sloupci A od průměru. Ve sloupci C umocněte rozdíl, najděte součet a vydělte součet počtem výnosů, které spadají pod průměr. Různé tabulky mohou mít různou funkčnost a některé mají jednodušší způsoby nebo zkratky pro tento výpočet.
Co vám říká semivariance?
Polorozptyl je podobný rozptylu, ale bere v úvahu pouze pozorování, která jsou pod průměrem. Polorozptyl je užitečným nástrojem v portfoliové nebo aktivační analýze, protože poskytuje měřítko pro riziko poklesu.
Zatímco směrodatná odchylka a rozptyl poskytují měřítka volatility, semirozptyl se zabývá pouze negativními výkyvy aktiva. Semirozptyl lze použít k výpočtu průměrné ztráty, kterou by portfolio mohlo utrpět, protože neutralizuje všechny hodnoty nad průměrem nebo nad cílovým výnosem investora.
Pro investory neochotné riskovat by stanovení optimálního rozdělení portfolia minimalizací semivariance mohlo snížit pravděpodobnost velkého poklesu hodnoty portfolia.
Spočítat pomocí tabulky
Pro použití tabulkového procesoru pro výpočet semivariance:
Různé tabulky mohou mít různé funkce a některé mají jednodušší způsoby nebo zkratky pro provedení tohoto výpočtu.