Co je to upisovací cyklus?
Pojistný cyklus odkazuje na výkyvy v pojišťovacím byznysu v určitém časovém období. Typický upisovací cyklus trvá řadu let, protože tržní podmínky pro upisovací byznys jdou z konjunktury do konjunktury a zpět do konjunktury. Pojistný cyklus je také znám jako „pojišťovací cyklus“.
Klíčové způsoby
Pochopení upisovacího cyklu
Cyklus upisování představuje příliv a odliv obchodů mezi měkkými a tvrdými pojistnými trhy.Na počátku cyklu upisování je obchod měkký v důsledku zvýšené konkurence a nadbytečných pojistných kapacit, v důsledku čehož je pojistné nízké. Přírodní katastrofa nebo jiná událost pak vede k prudkému nárůstu pojistných událostí, což pojišťovny s nižší kapitalizací vytlačuje z podnikání.
Pokles konkurence a nižší pojistné kapacity vedou k lepším podmínkám pro upisování pozůstalých pojistitelů, což jim umožňuje zvýšit pojistné a vykázat solidní růst výdělků. S tím, jak jsou vyplaceny pojistné události a příliv nových pojistných událostí opadá, se pojišťovny pomalu vracejí k ziskovosti.Na trh pak vstupují nové pojišťovny, které nabízejí nižší pojistné a volnější požadavky než stávající společnosti.Stávající společnosti jsou pak nuceny uvolnit své požadavky, aby zůstaly konkurenceschopné, a pojistný cyklus začíná znovu od začátku.
Upisovací cyklus trvá, protože většina pojišťoven klade krátkodobé zisky nad dlouhodobou stabilitu, prodává pojištění bez ohledu na to, co se stane, když měkký trh skončí.Jediný způsob, jak pojišťovnu účinně regulovat nebo izolovat před účinky pojistného cyklu, je ignorovat krátkodobou ziskovost a zaměřit se na spoření kapitálu. Pojišťovna může také zvážit stanovení limitů a odložení peněz stranou v typu účtu „na horší časy“. Disciplinovaná efektivita může mít značný vliv na finanční stabilitu firmy a dlouhodobé obchodní vyhlídky.
Řízení upisovacího cyklu
Stejně jako u většiny hospodářských cyklů je cyklus upisování fenoménem, který je velmi obtížné eliminovat. Koncept je pochopeným fenoménem přinejmenším od 20. let 20. století a od té doby je považován za stěžejní koncept v odvětví.V roce 2006 označil pojišťovací gigant Lloyd’s of London řízení tohoto cyklu za hlavní výzvu, které čelí odvětví pojišťovnictví, a zveřejnil zprávu, ve které provedl průzkum více než 100 upisovatelů o problémech odvětví. V reakci na svůj průzkum byli schopni určit kroky k řízení cyklu pojištění.
Většina organizací pro dohled nad pojišťovnictvím se domnívá, že upisovací cykly jsou nevyhnutelné kvůli vrozené nejistotě přiřazování cen pojištění k budoucím ztrátám. Bohužel odvětví jako celek nereaguje na výzvy, které upisovací cyklus přináší. Upisovací cyklus se týká všech typů pojištění s výjimkou životního pojištění, kde je dostatek informací pro minimalizaci rizika a snížení účinku upisovacího cyklu.