Co je ukazatel akumulace/distribuce (A/D)?
Akumulační/distribuční ukazatel (A/D) je kumulativní ukazatel, který využívá objem a cenu k posouzení toho, zda je akcie akumulována nebo distribuována. Ukazatel A/D se snaží identifikovat rozdíly mezi cenou akcií a objemovým tokem. To poskytuje vhled do toho, jak silný je trend. Pokud cena roste, ale ukazatel klesá, pak to naznačuje, že objem nákupu nebo akumulace nemusí stačit na podporu růstu cen a pokles cen by mohl nastat.
Klíčové pohledy
Vzorec akumulačního/distribučního ukazatele (A/D)
MFM
=
(
Zavřít
−
Nízká
(Text s významem pro EHP)
−
(
Vysoká
−
Zavřít
(Text s významem pro EHP)
Vysoká
−
Nízká
kde:
MFM
=
Násobitel toku peněz
Zavřít
=
Konečná cena
Nízká
=
Nízká cena za dané období
Vysoká
=
Vysoká cena za dané období
\begin{aligned}&\text{MFM} = \frac {(\text{Close} – \text{Low} ) – ( \text{High} – \text{Close} ) } {\text{High} – \text{Low} \\&\textbf{where:}\\&\text{MFM} = \text{Násobitel toku peněz} \\&\text{Close} = \text{Uzavírací cena} \\&\text{Low} = \text{Nízká cena za období} \\&\text{High} = \text{Vysoká cena za období} \\ \end{aligned}
MFM=High−Low(Close−Low)−(High−Close)where:MFM=Money Flow MultiplierClose=Closing priceLow=Low price for periodHigh=High price for the period
Objem toku peněz
=
MFM
×
Objem období
\begin{aligned}&\text{Objem toku peněz} = \text{MFM} \times \text{Objem období} \\ \end{aligned}
Objem toku peněz=MFM×Objem období
A/D
=
Předchozí A/D
+
CMFV
kde:
CMFV
=
Aktuální období objem peněžního toku
\begin{aligned}&\text{A/D} = \text{Předchozí A/D} + \text{CMFV}\\&\textbf{where:}\\&\text{CMFV} = \text{Aktuální období objem peněžního toku} \\ \end{aligned}
A/D=Předchozí A/D+CMFVwhere:CMFV=Aktuální období objem peněžního toku
Jak vypočítat A/D čáru
Co vám říká ukazatel akumulace/distribuce (A/D)?
Čára A/D pomáhá ukázat, jak faktory nabídky a poptávky ovlivňují cenu. Čára A/D se může pohybovat stejným směrem jako změny cen nebo opačným směrem.
Multiplikátor ve výpočtu poskytuje měřítko, jak silný byl nákup nebo prodej v určitém období. Dělá to tak, že určuje, zda se cena uzavřela v horní nebo dolní části svého rozpětí. To se pak násobí objemem. Proto, když se akcie uzavře v blízkosti horní části rozpětí období a má vysoký objem, bude to mít za následek velký A / D skok. Případně, pokud se cena dokončí v blízkosti horní části rozpětí, ale objem je nízký, nebo pokud je objem je vysoký, ale cena dokončí více ke středu rozpětí, pak A / D nebude pohybovat nahoru tolik.
Stejné koncepty platí, když se cena uzavírá v dolní části cenového rozpětí daného období. Jak objem, tak i to, kde se cena uzavírá v rámci rozpětí daného období, určují, o kolik se A/D sníží.
Řádek A/D se používá k pomoci při posuzování cenových trendů a případných odhalení chystaných zvratů. Pokud je cena cenného papíru v sestupném trendu, zatímco řádek A/D je ve vzestupném trendu, pak indikátor ukazuje, že může nastat nákupní tlak a cena cenného papíru se může obrátit směrem nahoru. Naopak, pokud je cena cenného papíru ve vzestupném trendu, zatímco řádek A/D je v sestupném trendu, pak indikátor ukazuje, že může nastat prodejní tlak, nebo vyšší distribuce. To varuje, že cena může být způsobena poklesem.
V obou případech strmost A/D linky poskytuje vhled do trendu. Silně rostoucí A/D linka potvrzuje silně rostoucí cenu. Podobně, pokud cena klesá a A/D také klesá, pak je stále dostatek distribuce a ceny budou pravděpodobně i nadále klesat.
Akumulační/distribuční indikátor (A/D) vs. On-Balance Volume (OBV)
Oba tyto technické ukazatele používají cenu a objem, i když poněkud odlišně. Objem v bilanci (OBV) zjišťuje, zda je aktuální uzavírací cena vyšší nebo nižší než předchozí uzávěrka. Pokud je uzávěrka vyšší, přičte se objem období. Pokud je uzávěrka nižší, odečte se objem období.
Ukazatel A/D nezapočítává předchozí uzavření a používá multiplikátor založený na tom, kde se cena uzavřela v rozpětí daného období. Ukazatele proto používají různé výpočty a mohou poskytovat různé informace.
Omezení použití akumulačního/distribučního ukazatele (A/D)
Ukazatel A/D nezapočítává změny cen mezi jednotlivými obdobími a zaměřuje se pouze na to, kde se cena uzavírá v rozmezí běžného období. To vytváří určité anomálie.
Předpokládejme, že akciové mezery dolů 20% na obrovský objem. Cena osciluje v průběhu dne a končí v horní části svého denního rozsahu, ale je stále dolů 18% z předchozího závěru. Takový krok by vlastně způsobit A / D růst. I když akcie ztratila značné množství hodnoty, skončil v horní části svého denního rozsahu; proto se ukazatel zvýší, pravděpodobně dramaticky, v důsledku velkého objemu. Obchodníci potřebují sledovat cenový graf a označit případné anomálie, jako jsou tyto, protože by mohly mít vliv na to, jak je ukazatel interpretován.
Jedním z hlavních použití indikátoru je také sledování odchylek. Odlišnosti mohou trvat dlouho a jsou špatnými časovými signály. Když se objeví odchylka mezi indikátorem a cenou, neznamená to, že hrozí zvrat. Může trvat dlouho, než se cena obrátí, nebo se nemusí obrátit vůbec.
A / D je jen jeden nástroj, který lze použít k posouzení síly nebo slabosti v rámci trendu, ale to není bez chyb. Použijte indikátor A / D ve spojení s dalšími formami analýzy, jako je cenová akční analýza, graf vzory, nebo základní analýza, získat ucelenější obraz o tom, co se pohybuje cena akcie.