Jaký je poměr EBITDA k tržbám?
Poměr EBITDA k tržbám, také známý jako EBITDA marže, je finanční metrika používaná k posouzení ziskovosti společnosti porovnáním jejích hrubých příjmů s jejími zisky. Konkrétněji, protože EBITDA sama je odvozena částečně z příjmů, tato metrika udává procento zisku společnosti, které zůstává po provozních výdajích. Vyšší hodnota značí, že společnost je schopna dosahovat zisku efektivněji tím, že udržuje nízké náklady.
Klíčové způsoby
Vzorec pro poměr EBITDA k tržbám
E
B
I
T
D
A
marže
=
E
B
I
T
D
A
Čisté tržby
EBITDA\;\text{margin} = \frac{EBITDA}{\text{Čisté tržby}}
EBITDAmargin=Čisté tržby EBITDA
Jak vypočítat poměr EBITDA k tržbám
EBITDA je zkratka pro „zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací“. Proto se počítá se zpětným přičtením těchto řádkových položek k čistému zisku, a tak zahrnuje provozní náklady, jako jsou náklady na prodané zboží (COGS) a prodejní, všeobecné a administrativní (SG&A) náklady.
Poměr EBITDA/tržby je tedy schopen zaměřit se na dopad přímých provozních nákladů a zároveň vyloučit dopady kapitálové struktury společnosti, daňové expozice a účetních výstřelků.
Co vám říká poměr EBITDA k tržbám?
Účelem EBITDA je vykázat zisk a zároveň vyloučit určité výdaje, které jsou považovány za nekontrolovatelné. EBITDA poskytuje hlubší vhled do provozní efektivity organizace založené pouze na těch nákladech, které může řízení kontrolovat.
Poměr EBITDA k tržbám dělí EBITDA čistými tržbami společnosti. Poměr rovný 1 znamená, že společnost nemá žádné úroky, daně, odpisy ani amortizace. Je tak prakticky zaručeno, že výpočet poměru EBITDA k tržbám společnosti bude menší než 1 kvůli odečtení těchto výdajů v čitateli. Výsledkem je, že poměr EBITDA k tržbám by neměl vracet hodnotu větší než 1. Hodnota větší než 1 je indikátorem chybného výpočtu. Přesto je dobrý poměr EBITDA k tržbám o číslo vyšší ve srovnání se svými protějšky.
EBITDA k tržbám lze chápat jako měření likvidity, protože se provádí srovnání mezi celkovým dosaženým výnosem a zbytkovým čistým výnosem před určitými výdaji, což ukazuje celkovou částku, kterou může společnost očekávat po zaplacení provozních nákladů. Ačkoli to není skutečný smysl pojmu likvidita, výpočet stále ukazuje, jak snadné je pro podnik pokrýt a zaplatit určité náklady.
Omezení poměru EBITDA k tržbám
Poměr EBITDA k tržbám pro danou společnost je nejužitečnější při srovnání s podobně velkými společnostmi v rámci jednoho odvětví mezi sebou. Vzhledem k tomu, že různé společnosti mají různou strukturu nákladů napříč odvětvími, výpočty poměru EBITDA k tržbám během srovnání mnoho neprozradí, pokud budou použity pro srovnání s odvětvími s různou strukturou nákladů.
Další aspekt související s užitečností poměru EBITDA k tržbám se týká použití odpisových a amortizačních metod. Vzhledem k tomu, že společnosti mohou zvolit různé odpisové metody, výpočty poměru EBITDA k tržbám vylučují odpisové náklady z protiplnění, aby se zlepšil soulad mezi společnostmi. Vyloučení úroků z dluhů má své nevýhody při měření výkonnosti společnosti. Společnosti s vysokou úrovní zadlužení by neměly být měřeny pomocí poměru EBITDA k tržbám, protože velké a pravidelné platby úroků by měly být zahrnuty do finanční analýzy takových společností.