Futures a opce ETF jsou derivátové produkty postavené na stávajících fondech obchodovaných na burze. Futures představují dohodu o nákupu nebo prodeji akcií podkladového ETF za dohodnutou cenu k určitému datu v budoucnosti nebo před ním. Opce na druhou stranu dávají držiteli právo, ale ne povinnost obchodovat s podkladovými akciemi ETF za dohodnutou cenu k určitému datu v budoucnosti nebo před ním.
Deriváty na trhu ETF fungují stejně jako individuální akciová opce nebo futures kontrakt. Tyto produkty se obvykle používají ke spekulativní sázce na ekonomiku, index nebo specifický sektor s menšími kapitálovými výdaji.
Klíčové způsoby
Pochopení ETF futures a možností
Oblíbenost termínových obchodů a opcí ETF vzrostla se zvýšeným přijetím standardních fondů obchodovaných na burze. Tyto jedinečné produkty poskytují efektivitu tradičního ETF s flexibilitou obchodování s opcemi. Investoři tak mohou získat expozici vůči výkonnosti indexu nebo sektoru, aniž by se zavázali k velkým objemům kapitálu.
Opce jsou navíc výborným nástrojem pro zajištění proti čerpání v konkrétním sektoru nebo třídách aktiv. Mít tyto mechanismy může zvýšit výnosnost portfolia, protože investoři profitují z pohybů ETF s přidanou vrstvou pákového efektu. Začít s opcemi ETF je logisticky stejné jako tradiční obchodování s opcemi. Existují standardní prodejní a kupní opce obchodované v blocích o 100 akciích v podkladovém aktivu.
Termínové kontrakty ETF fungují podobně jako běžný termínový kontrakt. Tyto kontrakty nikdy nepřevezmou aktivum do vlastnictví, ale udržují pohyb kapitálu z jednoho koše termínových kontraktů do druhého. To znamená, že investoři nemají přímou expozici vůči podkladovým aktivům a musí obchodovat v hotovosti.
Většina ETF futures sleduje komoditní a měnové trhy, jako je tomu u běžných futures kontraktů. Komodity zvou ke spekulativním obchodům na budoucí pohyby cen surovin používaných k výrobě různých produktů.
Rizika s ETF futures a opcemi
Největší nevýhodou ETF futures je contango efekt. Ten nastává, když budoucí cena komodity překročí očekávanou budoucí spotovou cenu. Jinými slovy, budoucí spotová cena je pod aktuální cenou a investoři jsou ochotni zaplatit v budoucnu za komoditu více, než je její skutečná hodnota.
Kromě toho jsou deriváty jako opce a futures nebezpečné pro nezkušené investory. Oba produkty jsou časově citlivé investice podléhající systematickému čerpání, riziku protistrany a cenovému riziku.