Co je finanční inženýrství?
Finanční inženýrství je využití matematických technik k řešení finančních problémů. Finanční inženýrství využívá nástroje a znalosti z oblasti informatiky, statistiky, ekonomie a aplikované matematiky k řešení aktuálních finančních problémů a také k navrhování nových a inovativních finančních produktů.
Finanční inženýrství je někdy označováno jako kvantitativní analýza a je používáno běžnými komerčními bankami, investičními bankami, pojišťovacími agenturami a hedgeovými fondy.
Klíčové způsoby
Jak se využívá finanční inženýrství
Finanční průmysl vždy přichází s novými a inovativními investičními nástroji a produkty pro investory a společnosti. Většina produktů byla vyvinuta pomocí technik v oblasti finančního inženýrství. Pomocí matematického modelování a informatiky jsou finanční inženýři schopni testovat a vydávat nové nástroje, jako jsou nové metody investiční analýzy, nové nabídky pohledávek, nové investice, nové obchodní strategie, nové finanční modely atd.
Finanční inženýři používají kvantitativní rizikové modely, aby předpověděli, jak bude investiční nástroj fungovat a zda bude nová nabídka ve finančním sektoru dlouhodobě životaschopná a zisková a jaké typy rizik jsou prezentovány v jednotlivých nabídkách produktů vzhledem k volatilitě trhů. Finanční inženýři spolupracují s pojišťovnami, společnostmi spravujícími aktiva, hedgeovými fondy a bankami. V rámci těchto společností pracují finanční inženýři v oblasti obchodování na vlastní účet, řízení rizik, správy portfolia, oceňování derivátů a opcí, strukturovaných produktů a oddělení podnikových financí.
Druhy finančního inženýrství
Obchodování s deriváty
Zatímco finanční inženýrství využívá stochastiku, simulace a analytiku k navrhování a zavádění nových finančních procesů k řešení problémů ve finančnictví, tento obor také vytváří nové strategie, které mohou firmy využít k maximalizaci firemních zisků. Finanční inženýrství například vedlo k explozi obchodování s deriváty na finančních trzích.
Od roku 1973, kdy vznikla Cboe Options Exchange a dva z prvních finančních inženýrů, Fischer Black a Myron Scholes, zveřejnili svůj model oceňování opcí, se obchodování s opcemi a dalšími deriváty dramaticky rozrostlo. Prostřednictvím pravidelné opční strategie, kdy lze buď koupit výzvu, nebo vložit podle toho, zda jsou býčí nebo medvědí, vytvořilo finanční inženýrství nové strategie v rámci spektra opcí, které poskytují více možností, jak se zajistit nebo vydělat.
Příklady opčních strategií, které se zrodily z úsilí finančního inženýrství, zahrnují Married Put, ochranný límec, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads, atd.
Spekulace
Kritika finančního inženýrství
Mnoho firemních kupců, kteří uzavřeli CDS na cenné papíry kryté hypotékou (MBS), do nichž masivně investovali, si brzy uvědomilo, že držené CDS jsou bezcenné. Aby promítli ztrátu hodnoty, snížili hodnotu aktiv ve svých rozvahách, což vedlo k většímu počtu krachů na firemní úrovni a následné ekonomické recesi.
Vzhledem ke globální recesi, kterou v roce 2008 přinesly inženýrské strukturované produkty, je finanční inženýrství považováno za kontroverzní obor. Je však zřejmé, že tato kvantitativní studie výrazně zlepšila finanční trhy a procesy zavedením inovací, přísnosti a efektivity na trhy a do průmyslu.