Co je finanční účetní standard 157 (FAS 157)?
Finanční účetní standard 157 (FAS 157) je kontroverzní účetní standard FASB (Financial Accounting Standards Board), který byl zaveden v roce 2006, v době před globální finanční krizí, a nyní je znám jako účetní standardy Code Topic 820.
Klíčové způsoby
Pochopení finančního účetního standardu 157
Standard finančního účetnictví 157 (FAS 157) stanovil jednotný konzistentní rámec pro odhad reálné hodnoty v případě neexistence kótovaných cen, založený na pojmu „výstupní cena“ a tříúrovňové hierarchii, která měla odrážet úroveň úsudku spojenou s odhadem reálných hodnot, od tržních cen po nelikvidní aktiva úrovně 3, kde neexistuje žádný pozorovatelný trh a ocenění musí být založeno na interních interních informacích, jako je nejnovější kolo financování.
Další úvahy
Před rokem 2008 se oceňování opíralo spíše o historické nákladové účetnictví než o plynulé marky tržních odhadů, protože se všeobecně považovalo za konzervativnější a spolehlivější. Odvětví soukromého kapitálu však lobbovalo za změnu, protože používání historických nákladů neumožňuje snadnou srovnatelnost mezi firmami, a chtělo standardizovat reálné ocenění nelikvidních aktiv.
Nicméně, limity fantasy oceňování matematiky bylo zřejmé v roce 2016, kdy VC-podporovaný “jednorožec” startup Dropbox byl označen dolů 50% přes noc podílový fond T. Rowe Price, na 8 dolarů za akcii, protože si myslel, 10 miliard dolarů ocenění bylo iracionální. Když Dropbox plovoucí v březnu 2018, jeho akcie otevřela na 29 dolarů za akcii, a to tržní ocenění vyšplhal k 13 miliard dolarů den po IPO.
FASB Výše aktiv
Kategorie FASB 157 pro oceňování aktiv dostaly kódy Úroveň 1, Úroveň 2 a Úroveň 3. Každá úroveň se rozlišuje podle toho, jak snadno lze aktiva přesně ocenit, přičemž nejsnadnější jsou aktiva na úrovni 1.
Úroveň 1
Aktiva úrovně 1 jsou ta, která jsou oceňována podle snadno zjistitelných tržních cen. Tato aktiva mohou být označena podle tržní hodnoty a zahrnují pokladniční poukázky, obchodovatelné cenné papíry, cizí měny a zlaté cihly.
Úroveň 2
Tato aktiva a závazky nemají pravidelné tržní ceny, ale mohou mít reálnou hodnotu založenou na kótovaných cenách na neaktivních trzích nebo na modelech, které mají pozorovatelné vstupy, jako jsou úrokové sazby, sazby při selhání a výnosové křivky. Příkladem aktiva na úrovni 2 je úrokový swap.
Úroveň 3
Úroveň 3 je ze všech kategorií nejméně označena pro trh, přičemž hodnoty aktiv jsou založeny na modelech a nepozorovatelných vstupech – při oceňování aktiva nebo závazku se používají předpoklady účastníků trhu vzhledem k tomu, že o nich nejsou na trhu snadno dostupné informace. Aktiva úrovně 3 nejsou aktivně obchodována a jejich hodnoty lze odhadnout pouze pomocí kombinace komplexních tržních cen, matematických modelů a subjektivních předpokladů.
Příklady aktiv na úrovni 3 zahrnují cenné papíry kryté hypotékou (MBS), akcie soukromého kapitálu, komplexní deriváty, zahraniční akcie a problémový dluh. Proces odhadu hodnoty aktiv na úrovni 3 je znám jako mark to management.