Co je Money-at-Call?
Money-at-call je jakýkoli druh krátkodobého, úrok-vydělávat finanční úvěr, který dlužník musí splatit okamžitě, když věřitel požaduje.
Klíčové způsoby
Jak rozumět penězům na zavolání
Peníze na zavolání, také známé jako peníze na zavolání nebo „peníze na zavolání“, je jakákoli finanční půjčka, která je splatná okamžitě a v plné výši, když ji věřitel, obvykle banka, požaduje. Obvykle se jedná o krátkodobou, úroky platící půjčku od jednoho do 14 dnů, kterou finanční instituce poskytuje jiné finanční instituci. Vzhledem ke krátkodobé povaze půjčky obvykle neobsahuje pravidelné splátky jistiny a úroků, což by u dlouhodobějších půjček mohlo nastat.
Typické úvěry na výzvu nemají nastavené splátkové kalendáře a úroková sazba těchto úvěrů se nazývá sazba úvěru na výzvu. Úvěr na výzvu dává bankám možnost získat úrok při zachování likvidity a po hotovosti je to nejlikvidnější aktivum v jejich rozvaze. Investoři mohou použít úvěr na výzvu ke krytí maržového účtu.
Mezi účastníky trhů s peněžními prostředky na volání patří banky, primární dealeři (PD), rozvojové finanční instituce, pojišťovny a vybrané podílové fondy. Banky a PD mohou na trhu působit jako dlužníci i věřitelé.
Peníze na výzvu se liší od „peněz na krátkou výzvu“, které jsou podobné, ale při výzvě nevyžadují okamžitou platbu. Spíše existuje časové rozmezí až 14 dnů, kdy musí věřitel půjčku splatit. „Peníze na krátkou výzvu“ jsou také považovány za likvidní aktivum, které za hotovostí a penězi na výzvu následuje, pokud jde o míru likvidity. Kromě generování úroků je skutečná hodnota peněz na výzvu v tom, že poskytuje bankám možnost profitovat z přebytečných prostředků a udržovat správnou úroveň likvidity.
Peníze v hotovosti jsou důležitou složkou peněžních trhů. Mají několik zvláštních rysů, mimo jiné jako nástroj pro správu fondů s extrémně krátkým obdobím, jako snadno vratná transakce a jako prostředek pro správu rozvahy. Náklady na transakci jsou nízké v tom, že se provádí mezi bankami bez použití makléře. Pomáhá vyrovnávat výkyvy a přispívá k udržování řádné likvidity a rezerv, jak vyžadují předpisy. Umožňuje také bance držet vyšší poměr rezerv k vkladům, než by bylo jinak možné, což umožňuje větší efektivitu a ziskovost.
Jiné typy „Money-at-Call“
Mnoho různých typů finančních nástrojů může být „nazýváno“ nebo prohlášeno za splatné okamžitě. Krátkodobé půjčky poskytované bankami jsou splatné věřitelem. Mnoho nástrojů splatných na požádání je však splatných dlužníkem. Nejvýznamnější je dluhopis splatný na požádání.
Mnoho typů dluhopisů může být splaceno nebo může být požadováno jejich splacení před splatností a tato rezerva je zapsána ve smlouvě a prospektu dluhopisu. Tyto dluhopisy mají obvykle období, kdy nejsou splatné, ale pak přejdou na splatné po zbytek životnosti dluhopisu. Například 30letý dluhopis může mít funkci splatnosti 10 let, což znamená, že dluhopis se stane splatným po 10 letech. Obvykle držitel dluhopisu obdrží prémii nad nominální hodnotou dluhopisu.
Ostatní cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou depozitní certifikáty, mohou mít také funkce volání. I běžné a preferované akcie mohou mít funkce volání, pokud společnost chce mít možnost odkoupit své akcie za určitou cenu.
Jak peníze na volání funguje
Například makléřská společnost Firma A chce koupit některé akcie společnosti X. Firma A plánuje koupit několik tisíc akcií společnosti X jménem svého klienta, ale klient chce akcie koupit na marži a souhlasí s tím, že firmě A za ně zaplatí do 12 dnů.
Firma A je přesvědčena, že její klient bude pro peníze dobrý, a proto své náklady na nákup akcií kryje půjčkou peněz na vyžádání od Banky XYZ. Protože Firma A očekává, že transakci rychle dokončí, Banka XYZ si nestanoví splátkový kalendář, ale vyhrazuje si právo úvěr kdykoliv splatit. Pokud Banka XYZ splatí úvěr před uplynutím 12 dnů, může si Firma A peníze vyzvednout vydáním výzvy k dodatku svému klientovi.