Co je počáteční mince nabídka (ICO)?
Počáteční nabídka mincí (anglicky initial coin offering, ICO) je v odvětví kryptoměn ekvivalent počáteční veřejné nabídky (anglicky initial public offering, IPO). Společnost, která chce získat peníze na vytvoření nové mince, aplikace nebo služby, může spustit ICO jako způsob, jak získat finanční prostředky.
Zainteresovaní investoři si mohou koupit počáteční nabídku mincí, aby získali nový token kryptoměny vydaný společností. Tento token může mít nějaký užitek související s produktem nebo službou, které společnost nabízí, nebo může jen představovat podíl ve společnosti nebo projektu.
Klíčové způsoby
Klikněte na Play se dozvíte vše o počátečních nabídek mincí (ICO)
Jak funguje úvodní nabídka mincí (ICO)
Když chce projekt kryptoměn získat peníze prostřednictvím ICO, je prvním krokem organizátorů projektu určit, jak jej budou strukturovat. ICO mohou být strukturovány několika různými způsoby, včetně:
Níže jsou znázorněny tyto tři různé typy ICO:
Vedle strukturování ICO, krypto projekt obvykle vytváří bílou knihu, kterou zpřístupňuje potenciálním investorům prostřednictvím nové webové stránky věnované tokenu. Iniciátoři projektu používají svou bílou knihu k vysvětlení důležitých informací týkajících se ICO:
Projekt vydává bílou knihu jako součást své kampaně ICO, kterou navrhuje, aby povzbudil nadšence a příznivce projektu k nákupu některých tokenů projektu. Investoři mohou obecně používat fiat nebo digitální měnu k nákupu nových tokenů a je stále běžnější, že investoři platí jinými formami kryptografie, jako je Bitcoin nebo Ethereum. Tyto nově vydané tokeny jsou podobné akciím prodaným investorům během IPO.
Pokud jsou peníze získané v rámci ICO nižší než minimální částka požadovaná kritérii ICO, pak mohou být všechny peníze investorům projektu vráceny. ICO by pak bylo považováno za neúspěšné. Pokud jsou požadavky na financování splněny ve stanovené lhůtě, pak jsou získané peníze vynaloženy na plnění cílů projektu.
Kdo může spustit ICO?
ICO může spustit každý. Vzhledem k velmi malé regulaci ICO v USA v současné době může kdokoliv, kdo má přístup ke správné technologii, spustit novou kryptoměnu.
Tento nedostatek regulace ale také znamená, že někdo může udělat vše pro to, abyste uvěřili, že má legitimní ICO – a pak s penězi uprchnout. Ze všech možných způsobů financování je ICO pravděpodobně jedna z nejsnáze nastavitelných jako podvod.
Pokud jste opravdu rozhodnuti koupit si nový ICO, o kterém jste slyšeli, ujistěte se, že jste si udělali domácí úkol. První věc je ujistit se, že lidé, kteří ICO vystavují, jsou skuteční a zodpovědní. Jednou z klíčových věcí, kterou je třeba hledat, je historie zájemců o produkt s kryptografií nebo blockchainem. Pokud se zdá, že projekt nezahrnuje nikoho s relevantními, snadno ověřitelnými zkušenostmi, je to červená vlajka.
Slavní herci a baviči jako Steven Seagal také někdy povzbuzují své následovníky, aby investovali do žhavého nového ICO. Boxerská superstar Floyd Mayweather Jr. a hudební magnát DJ Khaled kdysi propagovali Centra Tech, ICO, které na konci roku 2017 získalo 30 milionů dolarů. Centra Tech byla nakonec u soudu považována za podvod, což vedlo k tomu, že obě celebrity urovnaly obvinění s americkými regulátory a tři zakladatelé Centra Tech se přiznali k podvodu s ICO.
I když může ICO založit a spustit kdokoliv, neznamená to, že by to měl udělat každý. Pokud uvažujete o uspořádání počáteční nabídky mincí, zeptejte se sami sebe, zda by vaše firma měla z ICO podstatný prospěch.
Zvláštní úvahy
Aktivita ICO začala v roce 2019 dramaticky klesat, částečně kvůli šedé zóně právních předpisů, kterou ICO obývají. Investoři mohou provádět výzkum a najít ICO, kterých se mohou účastnit, ale neexistuje žádný zaručený způsob, jak držet krok se všemi nejnovějšími počátečními nabídkami mincí. Můžete použít webové stránky jako TopICOlist.com a webové stránky, které porovnávají různé ICO mezi sebou.
ICO mohou vyvolat značný humbuk a na internetu existuje řada stránek, kde se investoři scházejí k diskusím o nových příležitostech. Investoři, kteří se chtějí na ICO podílet, by se měli nejprve zeširoka seznámit s prostorem kryptoměn a před účastí se seznámit s jakýmkoli ICO. Protože ICO jsou jen stěží regulovány, měli by potenciální investoři při investování postupovat nanejvýš obezřetně.
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) může v případě potřeby zasáhnout v rámci ICO. Poté, co tvůrce Telegramu získal v letech 2018 a 2019 na ICO 1,7 miliardy dolarů, SEC podala mimořádnou žalobu a získala dočasný soudní příkaz, který se týkal údajné nezákonné činnosti ze strany vývojového týmu.V březnu 2020 vydal okresní soud USA pro jižní obvod New Yorku předběžné opatření a Telegramu bylo nařízeno vrátit investorům 1,2 miliardy dolarů a zaplatit občanskoprávní sankci ve výši 18,5 milionu dolarů.
Neexistuje žádná záruka, že investor nebude při investování do ICO na ztrátové straně podvodu. Abyste se vyhnuli podvodům ICO, můžete:
Další úvahou je, že obvykle potřebujete vlastnit jinou kryptoměnu, abyste mohli investovat do ICO. Protože nové tokeny vydané v ICO lze často zakoupit pouze za použití zavedené kryptoměny, jako je Bitcoin, ICO investoři potřebují mít již dvě kryptoměnové peněženky:
Počáteční nabídka mincí (ICO) vs. Počáteční veřejná nabídka (IPO)
Počáteční veřejné nabídky akcií získávají peníze pro společnosti, které se stávají veřejnými a jejich výsledkem je rozdělení akcií společnosti investorům. Pro ICO kryptospolečnosti získávají finanční prostředky prodejem mincí nebo žetonů. V obou případech jsou investoři býčí, ať už jde o společnost nebo kryptoměnu, a investují na základě určité víry, že hodnota aktiva časem poroste.
Primární rozdíl mezi ICO a počáteční veřejnou nabídkou akcií je ten, že investice do ICO vám nezajistí vlastnický podíl v krypto projektu nebo společnosti. Účastníci ICO sázejí na to, že aktuálně bezcenná měna později zvýší hodnotu nad původní kupní cenu.
IPO jsou vysoce regulovány vládními organizacemi, jako je Komise pro cenné papíry a burzy, zatímco ICO jsou do značné míry neregulované. Tento nedostatek regulace spolu s často decentralizovanou povahou krypto projektů znamená, že struktura ICO se může výrazně lišit. Naproti tomu struktura většiny IPO je do značné míry podobná.
Ačkoli IPO jsou financovány obecně konzervativnějšími investory, kteří očekávají finanční návratnost, mohou ICO získat finanční prostředky od příznivců tolerujících riziko, kteří mají zájem investovat do nového, vzrušujícího projektu. ICO se liší od crowdfundingové akce tím, že nabízí možnost finančního zisku v průběhu času, zatímco crowdfundingové iniciativy v podstatě pouze získávají dary. ICO jsou také označovány jako „crowdsales“ kvůli možnosti finančního zisku.
Výhody a nevýhody počátečních nabídek mincí
On-line služby mohou usnadnit generování tokenů kryptoměn, takže pro firmu je výjimečně snadné zvážit spuštění ICO. Manažeři ICO vygenerují tokeny podle podmínek ICO, obdrží je a pak tokeny distribuují převodem mincí jednotlivým investorům. Ale protože ICO nejsou regulovány finančními úřady, jako je SEC, finanční prostředky, které jsou ztraceny v důsledku podvodu nebo neschopnosti, nemusí být nikdy získány zpět.
První investoři do ICO jsou obvykle motivováni očekáváním, že tokeny získají hodnotu po uvedení kryptoměny na trh. To je primární přínos ICO: potenciál pro velmi vysoké výnosy.
Legalita kryptoměn nebo digitálních aktiv však není zaručena. V roce 2017 Čínská lidová banka oficiálně zakázala ICO a označila je za kontraproduktivní pro hospodářskou a finanční stabilitu.Čínská vláda v roce 2021 dále zakázala těžbu kryptoměn a prohlásila všechny transakce s kryptoměnami za nelegální.
SEC představuje HoweyCoin
SEC v roce 2018 představila falešnou minci s názvem HoweyCoin, aby ukázala jednotlivým investorům nebezpečí ICO. HoweyCoin od SEC je pojmenován po agentuře Howey Test, což je test, který má určit, zda se investice kvalifikuje jako cenný papír. SEC pak použila Howey Test k tomu, aby obvinila Kik, službu pro zasílání zpráv, která získala 100 milionů dolarů v neregistrovaném ICO, z nelegálního prodeje cenného papíru.
Příklady počátečních nabídek mincí
ICO společnosti Ethereum v roce 2014 je raným, prominentním příkladem prvotní nabídky mincí. ICO společnosti Ethereum získalo 18 milionů dolarů během 42 dní. V roce 2015 začala dvoufázová ICO pro společnost Antshares, která se později přejmenovala na Neo. První fáze této ICO skončila v říjnu 2015 a druhá pokračovala až do září 2016. Během této doby Neo vygeneroval asi 4,5 milionu dolarů.
V jiném příkladu během jednoměsíčního ICO, které skončilo v březnu 2018, Dragon Coin vybral zhruba 320 milionů dolarů. Také v roce 2018 společnost stojící za platformou EOS překonala rekord Dragon Coin, když během ročního ICO vybrala neuvěřitelné 4 miliardy dolarů.
Někdy nejsou ICO s pozoruhodnou návratností investic projekty, které získávají nejvíce peněz, a naopak. Částky získané ICO dosáhly vrcholu v letech 2017 a 2018 a v posledních letech klesají. Při hodnocení úspěšnosti ICO můžete vzít v úvahu jak objem peněz získaných v ICO, tak návratnost investic.