Růst kapitálu

Co je růst kapitálu?

Kapitálový růst neboli kapitálové zhodnocení je nárůst hodnoty aktiva nebo investice v čase. Kapitálový růst je měřen rozdílem mezi aktuální hodnotou nebo tržní hodnotou aktiva nebo investice a jejich kupní cenou nebo hodnotou aktiva nebo investice v době jejich pořízení.

Klíčové způsoby

Pochopení růstu kapitálu

Rozsah příznivého kapitálového růstu závisí na zúčastněném investorovi a investičních cílech. Investiční cíl se mezi investory liší v závislosti na míře jejich rizikové tolerance. Investoři s nízkou rizikovou tolerancí budou pravděpodobně usilovat o příjem, zatímco investoři s vysokou rizikovou tolerancí budou pravděpodobně usilovat o kapitálový růst.

Investiční cíle v oblasti kapitálového růstu lze rozdělit na mírný růst a vysoký růst. Investor usilující o mírný kapitálový růst může investovat do akcií stabilních společností, jako jsou blue-chip akcie. Na druhou stranu investor usilující o vysoký kapitálový růst může investovat do více spekulativních investic nebo růstových akcií. Růstové akcie jsou často společnosti s malým ziskem nebo historií výdělků, které nabízejí příslib vysokého růstu v budoucnosti.

Akcie a nemovitosti

Akcie a nemovitosti jsou dvě z nejběžnějších investic, které se používají pro kapitálový růst. Zatímco tyto třídy aktiv mohou mít složky výnosů – akcie prostřednictvím dividend a nemovitosti prostřednictvím výnosů z pronájmu – investoři s cílem investic do kapitálového růstu obvykle usilují o zhodnocení cen.

Diverzifikace

Typickou strategií investorů, kteří hledají růst kapitálu, je alokovat různé investice do portfolia tak, aby bylo diverzifikované. Diverzifikace pomáhá snižovat riziko v portfoliu rozložením investic mezi různé třídy aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy.

Přidělení aktiv by bylo určováno různými faktory, jako je cíl investora, tolerance rizika a investiční horizont. Například investoři ve věku kolem dvaceti let by pravděpodobně volili více akcií nebo růstových společností ve svém portfoliu, protože mají dlouhý časový horizont. Na druhou stranu investoři, kteří se blíží odchodu do důchodu, by se mohli rozhodnout pro více dluhopisů než akcií ve svém portfoliu, aby vytvořili růst s menším rizikem.

ČTĚTE:   thinkorswim

Investiční cíle a rizikové faktory by také určovaly rozdělení vlastního kapitálu mezi mírnými investicemi do kapitálového růstu a investicemi do vysokého kapitálového růstu. Každé portfolio je jiné a definice rizika každého investora je subjektivní.

Druhy investic do kapitálového růstu

Níže jsou uvedeny některé běžné investice, které by mohly být použity ve strategii kapitálového růstu.

Fondy

Akcie

Akcie s vysokým růstem mohou zahrnovat technologické a biotechnologické společnosti, protože ty se často mohou v průběhu času výrazně zhodnotit. S těmito typy akcií je však spojeno větší riziko, protože některé z nich musí být ziskové. Také ne všechny technologické akcie mohou být růstovými akciemi. Někdo by například mohl namítnout, že Microsoft Corporation (MSFT) je zavedená společnost, která produkuje bezpečné a stabilní výnosy.

Akcie společností, které mají nejlepší vyhlídky na růst kapitálu, obvykle dividendy nevyplácejí. Dividendy jsou výplaty akcionářům jako odměna za vlastnictví akcií ve společnosti. Dividendy jsou vypláceny z nerozděleného zisku společnosti, což je spořicí účet nahromaděných zisků v průběhu let. V důsledku toho bývají společnosti, které vyplácejí dividendy, zavedenými, trvale ziskovými korporacemi.

Firmy, které nevyplácejí dividendy, mají větší zájem generovat vyšší budoucí výnosy. Tyto společnosti zaměřené na růst reinvestují své zisky do financování výzkumu a vývoje nebo do rozšíření provozu či infrastruktury.

Dluhopisy

Dluhopisy jako U.S. Treasuries vydávané ministerstvem financí jsou považovány za bezrizikové investice. Mají však tendenci podhodnocovat akcie, pokud jde o růst kapitálu. Dluhopisy se obvykle používají k příjmům, protože většina z nich platí držitelům dluhopisů pevnou úrokovou sazbu.

REITs

Investoři, kterým se líbí myšlenka investovat do realitního průmyslu, ale nechtějí vlastnit nemovitosti jako takové, mohou investovat do realitních investičních fondů (REITs). REITs jsou fondy, které obsahují portfolio komerčních nemovitostí, mezi něž mohou patřit obchodní centra, bytové komplexy, hotely, kancelářské budovy a sklady. REITs nabízejí investorům platby při rozdělování příjmů z pronájmu získaných z nemovitostí.

ČTĚTE:   Vložené prostředky

Stejně jako u každé investice může strategie kapitálového růstu zahrnovat daňové důsledky a daně dlužné bernímu úřadu (IRS). Svou konkrétní finanční situaci prosím konzultujte s daňovým poradcem.

Real World Example

Řekněme, že investor chce agresivní strategii kapitálového růstu a je ochoten podstoupit větší riziko, aby dosáhl vyšších výnosů. Jednotlivec, který investuje do tohoto portfolia, může mít časový horizont 20 let a více.

Níže jsou uvedeny různé fondy a procento z celkové investované částky portfolia, které by byly jednotlivým fondům přiděleny.

40% Small-Cap Stocks

Vanguard Small-Cap ETF (VB), který sleduje CRSP U.S. Small Cap Index, vybírá akcie, které jsou považovány za menší a rizikovější, ale mají potenciál pro vysoký růst. Fond má tendenci držet technologické a průmyslové zásoby.

20% rozvíjející se trhy

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) investuje do akcií společností se sídlem na rozvíjejících se trzích, jako je Brazílie, Tchaj-wan, Jižní Afrika a Čína. Fondy na rozvíjejících se trzích, jako je VWO, mívají vysoké riziko ztráty s potenciálem vysokých odměn.

20% Akcie velkých společností

Vanguard Large-Cap ETF (VV) investuje do stabilních velkých společností jako Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation a Visa Inc. Fond poskytuje přístup k diverzifikované skupině akcií velkých amerických společností.

10% dluhopisy

Fond Vanguard Total Bond Market ETF (BND) poskytuje investorům přístup k mnoha dluhopisům investičního stupně po celých USA. Fond nabízí příjem a má velmi nízký růst kapitálu díky zhodnocení ceny akcií. Může však pomoci podepřít výnosy v portfoliu během turbulentních trhů přidáním stabilního toku příjmů.

Použitím výše uvedeného portfolia jako příkladu lze dosáhnout kapitálového růstu podílovými fondy, ETF fondy nebo jednotlivými cennými papíry. Také procentuální podíly, které byly jednotlivým fondům přiděleny, lze měnit podle potřeb a rizikové tolerance každého investora. Například investor, který se blíží důchodu, se může rozhodnout pro vyšší procentuální podíl v dluhopisovém fondu nebo ve fondu velkých společností a menší nebo žádnou alokaci ve fondu rozvíjejících se trhů.