Co je vážený průměrný život (WAL)?
Pochopení vážené průměrné délky života (WAL)
Časové váhy používané při výpočtech váženého průměru životnosti jsou založeny na platbách jistiny. U mnoha úvěrů, jako jsou hypotéky, se každá platba skládá z plateb jistiny a plateb úroků. V případě vážené průměrné životnosti se berou v úvahu pouze splátky jistiny a tyto splátky mají tendenci se postupem času zvětšovat, přičemž předčasné splátky hypotéky přecházejí většinou na úroky, zatímco splátky ke konci úvěru se uplatňují většinou na zůstatek jistiny úvěru.
Klíčové způsoby
Časová období s vyššími dolarovými částkami mají ve WAL větší váhu. Pokud je například většina splátky jistiny za 10 let, bude se vážená průměrná životnost blížit 10 letům.
Vážený průměr Životnost Příklad
Výpočet WAL amortizujícího dluhopisu zahrnuje čtyři kroky. Předpokládejme, že dluhopis provede jednu platbu ročně. Během následujících pěti let jsou splátky dluhopisu 1 000, 2 000, 4 000, 6 000 a 10 000 dolarů. Proto je celková hodnota (nevážených) plateb před výpočtem WAL 23 000 dolarů.
Prvním krokem výpočtu je vzít každou z těchto plateb a vynásobit je počtem let, než k platbě dojde. V tomto příkladu by tyto hodnoty byly:
Druhým krokem výpočtu je sečíst tyto vážené částky dohromady. V tomto příkladu se celkové vážené platby rovnají 91 000 dolarů. Krok třetí je sečíst celkové nevážené platby dluhopisu. V tomto příkladu je celková částka 23 000 dolarů. Posledním krokem je vzít celkové vážené platby a vydělit tuto hodnotu celkovými neváženými platbami, aby se získala WAL:
Vážený průměr života = $ 91,000 / $ 23,000 = 3,96 let
V tomto příkladu se WAL zhruba rovná 4,00 a na konci čtyř let je splaceno 13 000 dolarů z 23 000 dolarů jistiny (o něco více než polovina). Největší platbou je konečná platba, takže WAL je blíže k celkové pětileté době splatnosti dluhopisu. Na druhou stranu, pokud by se změnily platby za rok dva a za rok pět, vážená průměrná životnost by byla mnohem nižší:
Vážený průměr života = 67.000 dolarů / 23.000 dolarů = 2.91 let