Co znamená Coterminous?
Coterminous úvěry se rozumí doplňkový úvěr s datem splatnosti, které je stejné jako přednostní dluh, nebo původní úvěr. Coterminous se nejčastěji používá k popisu hypotečních úvěrů, například pro rezidenční a komerční dlužníky.
Klíčové způsoby
Understanding Coterminous
Zatímco doplňkový úvěr může mít datum splatnosti, které následuje po datu původního úvěru (často nazývaném „nekooerminózní“), většina poskytovatelů druhého hypotečního úvěru nebo mezaninových věřitelů dává přednost tomu, aby oba úvěry byly splatné ve stejný den. Tímto způsobem se dlužník může rozhodnout refinancovat oba úvěry do jednoho většího, nejlépe se stejným věřitelem.
Stejné datum pro vypořádání také usnadňuje dlužníkům určit, zda refinancování původního a koterminového úvěru přináší významné úspory. Věřitelé také těží ze stejného data vypořádání, protože představuje menší riziko selhání ve srovnání s nekerminovou mezaninovou hypotékou.
Další výhodou stejného data vypořádání u dvou úvěrů je, že strategie zajišťuje, aby se úvěry sladily s převládajícími úrokovými sazbami. Kromě toho je snazší stanovit úrokové sazby při refinancování nebo balení obou úvěrů do jednoho dluhového nástroje na konci jejich příslušných podmínek.
Jak jsou strukturovány bavlníkové půjčky
V některých případech jsou mezaninové úvěry financovány prostřednictvím investičních nástrojů, které jsou strukturovány jako společnosti s ručením omezeným.
Věřitelé, kteří nabízejí koterminové úvěry, mohou mít řadu omezení a omezení. To může zahrnovat ustanovení, že tentýž věřitel musí za dlužníka obsluhovat veškeré stávající předchozí hypotéky. Věřitel nemusí dovolit, aby byl koterminový doplňkový úvěr uzavřen krátce po schválení původního úvěru. Dlužník může čekat nejméně jeden rok do doby splatnosti původního úvěru, než o toto dodatečné financování požádá. Věřitelé mohou požadovat, aby původní úvěr měl před schválením koterminového úvěru minimální dobu trvání – například pět let.
U koterminové hypotéky může být minimální částka, kterou je nutné si půjčit. U koterminových komerčních hypoték by mohla být také ustanovení o samotné nemovitosti.
Může jít například o požadavky na obsazenost, které musí dlužník splnit a udržovat, aby měl nárok na dodatečnou hypotéku. Budova může být z 85% fyzicky obsazena po dobu nejméně 90 dnů před uzavřením hypotéky. Může být upuštěno od inkasa náhradních rezerv na dodatečnou hypotéku s koterminem; náhradní rezervy v původní hypotéce by se však nadále inkasovaly. Může být nutné nové ocenění nemovitosti a také nová smlouva o pojištění vlastnického práva.
Tento typ financování by se mohl líbit dlužníkům, protože nabízí způsob, jak u více hypoték mít jedno datum, kdy se očekává, že nemovitost bude volná a čistá. Je možné, že dlužníci konsolidují své úvěry refinancováním, když se úrokové sazby stanou příznivějšími pro snížení jejich celkového dluhového závazku.
Příklad půjčky Coterminous
Při financování výstavby se běžně používají tzv. bavlněné úvěry. Pokud například developer staví bytový dům, může si vzít první úvěr na zahájení výstavby. Počáteční splátky spojené s touto první hypotékou pokryjí půjčenou částku jistiny. Následně si může vzít druhý bavlněný úvěr na splácení prvního úvěru a financovat další výstavbu.