Co je nulová vzpruha?
Nulový uptick je nákup cenného papíru, který je proveden za stejnou cenu jako obchod, který mu bezprostředně předchází, ale za cenu vyšší, než byla transakce před ním. Pokud se například akcie obchodují za 47 dolarů za akcii a následující dva obchody se obchodují za 47,03 dolarů, poslední ze dvou obchodů za 47,03 dolarů je považován za nulový uptick. To bylo důležité pro krátké prodejce, kteří se snažili vyhnout zkracování akcie při upticku, aby vyhověli pravidlu upticku (i když toto pravidlo již neplatí).
Klíčové způsoby
Jak funguje Zero Uptick
K nulovému zvýšení dojde okamžitě, když se uskuteční obchod, který má kvalifikační vlastnosti založené na dvou transakcích před ním. Kvalifikace nulového zaškrtnutí zahrnuje obchody mezi kupujícími a prodávajícími akcií, které nemění cenu tohoto cenného papíru.
Navíc obchod před bezměnným obchodem musí způsobit, že cena stoupne výše, než byla na klíštěti předtím. Následující ilustrace zobrazuje každé zaškrtnutí ceny akcií Exxon Mobil (XOM) v průběhu jedné minuty. Dvě zaškrtnutí, která by se kvalifikovala jako nulová, jsou zaznamenána.
Nulové zaškrtnutí je přípustné pro zahájení krátké prodejní pozice. Technika shortování při nulovém upticku se nevztahuje na všechny investiční trhy, a to kvůli různým pravidlům a regulacím, které takové transakce zakazují nebo omezují. Forex nebo devizový trh, který má omezená omezení na shortování, patří mezi trhy, na kterých je tato technika populárnější.
Zvláštní úvahy
Pravidlo „uptick“ je bývalý zákon vytvořený Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), který požadoval, aby každá transakce krátkého prodeje byla zadána za vyšší cenu než předchozí obchod. Toto pravidlo bylo zavedeno v zákoně o burzách cenných papírů z roku 1934 jako pravidlo 10a-1 a zavedeno v roce 1938. Bránilo krátkým prodejcům přidat k sestupné hybnosti aktiva, které již zažívalo prudký pokles.
Pravidlo „uptick“ bylo zrušeno v roce 2007. V roce 2010 zavedla SEC alternativní pravidlo „uptick“ (Pravidlo 201 nařízení SHO), které se spouští pouze tehdy, když cena cenného papíru klesne o 10% nebo více oproti předchozí uzavírací ceně. Poté zůstává v platnosti až do konce následujícího dne.
Uptick pravidla mohou být frustrující pro krátké prodejce (lidé, kteří sázejí na to, že akcie klesne), protože musí počkat, až se akcie stabilizuje, než může být jejich objednávka naplněna. Někteří investoři tvrdí, že uptick pravidla inhibují obchodování a zmenšují likviditu.
Shorting znamená, že investor si musí akcie nejprve půjčit od někoho, kdo je vlastní. To vytváří poptávku po akciích. Tvrdí, že krátký prodej poskytuje trhům likviditu a také zabraňuje tomu, aby akcie byly nabízeny až do směšně vysoké úrovně humbuku a přílišného optimismu.