Co je to podílník?
Podílník je investor, který vlastní jednu nebo více podílových jednotek v investičním fondu nebo rámcové komanditní společnosti (MLP). Podílová jednotka je rovnocenná akcii nebo podílu. Podílníkům jsou poskytnuta zvláštní práva, která jsou uvedena v prohlášení o svěřenském fondu, kterým se řídí činnost svěřenského fondu.
Nejběžnějším typem podílového fondu je investiční nástroj, který sdružuje finanční prostředky od investorů za účelem nákupu portfolia aktiv. Tyto podílové fondy investují do mnoha tříd aktiv akcií (s velkou tržní kapitalizací, s malou tržní kapitalizací, domácí, mezinárodní atd.), dluhopisů (investiční stupeň, s vysokým výnosem, rozvíjející se trh, bez daně atd.), nemovitostí a dalších cenných papírů.
Klíčové způsoby
Pochopení podílníků
Investoři do těchto podílových fondů mají k dispozici celé spektrum výběru rizika/odměny. Podílník získá expozici vůči seskupení cenných papírů a může kdykoli volně obchodovat s podílovými jednotkami, ačkoli podílový fond bývá méně likvidní než například fond obchodovaný na burze (ETF) a cena obchodované podílové jednotky nemusí odpovídat čisté hodnotě aktiv podílového fondu na akcii.
Podílníci mohou mít zájem také o rámcovou komanditní společnost (MLP), což je investiční nástroj, který nabízí významné daňové výhody jak všeobecným, tak komanditním společníkům. Většina MLP je v odvětví energetiky. Například společnosti produkující potrubí preferují strukturu MLP, aby mohly nabídnout přednostní daňové zacházení s peněžními toky společníkům a podílníkům. Co primárně přitahuje podílníky, je potenciál výnosů MLP s vysokými příjmy.
Rozdíl mezi podílníky a akcionáři spočívá v tom, že podílníci sice mohou mít určitá hlasovací práva, ale tato práva jsou často o dost omezenější než práva akcionářů z řad právnických osob.
Zdanění podílníků
U podílových fondů platí podílníci daně z příjmů z úroků, dividend a kapitálových zisků, které jim jsou rozděleny, pokud jsou podílové jednotky drženy na zdanitelném účtu. Podílové fondy zasílají všem podílníkům formulář IRS 1099, typicky 1099-INT nebo 1099-DIV.
Zákon o daňových škrtech a pracovních místech, schválený v roce 2017, zavedl nový daňový odpočet pro průchozí podniky, včetně podílových investičních fondů. Odpočet z příjmů z podnikání, neboli odpočet 199A, umožňuje plátcům daně z příjmů z podnikání, kteří nejsou právnickými osobami, odečíst až 20% z příjmů z podnikání, které jsou kvalifikovanými podniky, z každého průchozího podniku, který vlastní.
Příklad podílníka
Řekněme, že investor má zájem být podílníkem v realitním investičním fondu (REIT). Investor provede svou due diligenci a rozhodne se koupit akcie Prologis, Inc. (PLD), největší realitní společnosti na světě, protože se mu líbí aktiva v portfoliu a jeho potenciál růstu v současném tržním prostředí. Veškerý příjem, který podílník obdrží, bude zdaněn jako příjem z přechodu.