Co je fond hodnoty?
Hodnotový fond se snaží investovat do akcií, které jsou na základě základních charakteristik považovány za podhodnocené v ceně. Hodnotové investování je často v kontrastu s růstovým investováním, které se zaměřuje na rozvíjející se společnosti s vyhlídkami na vysoký růst.
Klíčové způsoby
Jak funguje hodnotový fond
Hodnotové fondy a hodnotové investování jsou často synonymem strategií vyvinutých investory Benjaminem Grahamem a Warrenem Buffettem. Hodnotoví manažeři vybírají akcie pro hodnotové fondy na základě základních charakteristik spojených s vnitřní hodnotou akcie. Hodnotové fondy se obvykle používají jako dlouhodobé investiční alokace, které mají potenciál trvale růst v průběhu času. Investování do hodnotových fondů je tedy často spojeno s investiční hloubkovou péčí a trpělivostí.
Hodnotový fond nabízí téměř každá velká rodina fondů. Hodnotové fondy se často člení podle různých složek. Jednou z nejpopulárnějších kategorií variací je tržní kapitalizace. Investoři si například mohou vybrat z takové skupiny fondů, která zahrnuje malé, střední a velké fondy.
Základem hodnotového investování je předpoklad, že trh má určité inherentní neefektivity, které způsobují, že konkrétní společnosti obchodují z různých důvodů na úrovních pod jejich skutečnou hodnotou. Správci hodnotových fondů jsou zruční v identifikaci těchto neefektivností trhu. Teoreticky, jakmile trh tyto neefektivity napraví, hodnotový investor získá z růstu ceny akcií. Často jsou hodnotové akcie také spojeny s výplatou dividend, protože se obvykle jedná o zavedené společnosti s angažovanými programy výplaty dividend.
Mixový fond (anglicky blend fund, zkráceně též blended fund) je druh podílového investičního fondu, který zahrnuje kombinaci hodnotových i růstových akcií. Tyto fondy nabízejí investorům diverzifikaci mezi těmito oblíbenými investičními styly v jednom portfoliu.
Příklady fondů s hodnotou
Níže jsou uvedeny čtyři příklady některých podílových fondů hodnoty investičního trhu a fondů obchodovaných na burze (ETF).
1. Akcie Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares (VEIPX)
Investorské akcie Vanguard Equity-Income Fund se zaměřují na investice do společností s velkou kapitalizací, které vyplácejí investorům nadprůměrné dividendy. Fond je nejlepší pro investory, kteří chtějí vyšší výnosy a mají dlouhodobý investiční horizont.
2. ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
ClearBridge Large Cap Value Fund je aktivně řízený hodnotový fond, který usiluje o kapitálové zhodnocení a výnosy prostřednictvím investiční strategie zaměřené na hodnotu. Fond nabízí více tříd akcií. Vyplácí také konzistentní čtvrtletní dividendu.
3. The Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
ETF Invesco S&P 500 Enhanced Value sleduje výkonnost indexu S&P 500 Enhanced Value. Správci fondů investují nejméně 90% aktiv fondu do akcií, které jsou součástí podkladového indexu. Akcie v indexu mají vysoké „hodnotové skóre“, což znamená, že na základě fundamentální analýzy bývají podhodnoceny.
4. The iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
The iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF je indexový fond. Snaží se kopírovat držbu a návratnost indexu MSCI USA Enhanced Value Index. Index zahrnuje americké akcie s velkou a střední kapitalizací s hodnotovými charakteristikami, které se obchodují za poměrně nízké ocenění.