Co je amortizovaný dluhopis?
Amortizovaný dluhopis je takový dluhopis, ve kterém je jistina (nominální hodnota) z dluhu pravidelně splácena spolu s úrokovým nákladem po celou dobu trvání dluhopisu. Hypotéka na bydlení s pevnou úrokovou sazbou je jedním z častých příkladů, protože měsíční splátka zůstává konstantní po celou dobu své životnosti, řekněme, 30 let. Nicméně každá splátka představuje mírně odlišnou procentuální směs úroků oproti jistině. Amortizovaný dluhopis se liší od balónkového nebo půjčky typu bullet, kde je velká část jistiny, která musí být splacena až při své splatnosti.
Pochopení amortizovaných dluhopisů
Jistina splacená po dobu trvání amortizovaného úvěru nebo dluhopisu je rozdělena podle splátkového kalendáře, obvykle pomocí výpočtu stejných splátek po celou dobu splácení. To znamená, že v prvních letech úvěru bude úroková část dluhové služby větší než část jistiny. Se splatností úvěru se však část každé splátky, která jde na úrok, bude menší a splátka jistiny bude větší. Výpočty pro amortizující úvěr jsou podobné výpočtu anuity pomocí časové hodnoty peněz a lze je rychle provést pomocí amortizační kalkulačky.
Klíčové způsoby
Příklad amortizace dluhopisu
Hypotéky s fixní úrokovou sazbou na 30 let se amortizují tak, aby každá měsíční splátka šla na úrok a jistinu. Řekněme, že si koupíte bydlení s hypotékou s fixní úrokovou sazbou na 30 let v hodnotě 400 000 dolarů s 5% úrokovou sazbou. Měsíční splátka je 2 147,29 dolarů, tedy 25 767,48 dolarů ročně.
Na konci prvního roku jste provedli 12 splátek, většina splátek směřovala na úroky a jen 3 406 dolarů jistiny je splaceno, takže zůstatek úvěru činí 396 593 dolarů. V dalším roce zůstává výše měsíční splátky stejná, ale zaplacená jistina roste na 6 075 dolarů. Nyní rychle přesuňte do 29. roku, kdy 24 566 dolarů (téměř všechny roční splátky ve výši 25 767,48 dolarů) půjde na jistinu. Bezplatné hypoteční kalkulačky nebo amortizační kalkulačky lze snadno najít na internetu, aby vám s těmito výpočty rychle pomohly.
Straight-Line vs. Effective-Interest Method of Amortization
Zacházení s dluhopisem jako s amortizovaným aktivem je účetní metoda používaná společnostmi, které vydávají dluhopisy. Umožňuje emitentům zacházet s dluhopisovým diskontem jako s aktivem po dobu trvání dluhopisu až do data jeho splatnosti. Dluhopis se prodává s diskontem, když jej společnost prodává za cenu nižší, než je jeho nominální hodnota, a prodává s prémií, když je přijatá cena vyšší než jeho nominální hodnota.
Pokud je dluhopis vydán s diskontem – tedy nabízen k prodeji pod jeho nominální nebo nominální hodnotou – musí být diskont považován buď za náklad, nebo může být amortizován jako aktivum. Tímto způsobem je amortizovaný dluhopis použit speciálně pro daňové účely, protože diskont amortizovaného dluhopisu je považován za součást úrokového nákladu společnosti na její výsledovce. Úrokový náklad, neprovozní náklad, snižuje zisk společnosti před zdaněním (EBT), a tím i výši jejího daňového zatížení.
Amortizace je účetní metoda, která postupně a systematicky snižuje nákladovou hodnotu nehmotného aktiva s omezenou životností.
Efektivní úročení a lineární amortizace jsou dvě možnosti amortizace dluhopisových prémií nebo diskontů. Nejjednodušší způsob, jak zaúčtovat amortizovaný dluhopis, je použít lineární metodu amortizace. Podle této metody účtování je diskont dluhopisu, který se amortizuje každý rok, stejný po celou dobu životnosti dluhopisu.
Firmy mohou také vydávat amortizované dluhopisy a používat metodu efektivní úrokové sazby. Efektivní úroková sazba místo přiřazování stejné výše amortizace pro každé období vypočítává různé částky, které mají být aplikovány na úrokové náklady během každého období. Podle tohoto druhého typu účetnictví je amortizovaná diskontní sazba dluhopisů založena na rozdílu mezi úrokovým výnosem dluhopisu a jeho úrokovou povinností. Metoda efektivní úrokové sazby vyžaduje, aby se odvodila finanční kalkulačka nebo tabulkový software.