Co je BRIC ETF?
Klíčové způsoby
Pochopení fondů BRIC ETF
Úvod do fondů obchodovaných na burze (ETF)
BRIC ETF jsou navrženy tak, aby držitelům poskytly diverzifikovanou expozici vůči Brazílii, Rusku, Indii a Číně: čtyřem největším rozvíjejícím se tržním ekonomikám. Aktiva jsou investována jak do lokálně emitovaných akcií, tak do akcií, které se obchodují na burzách ve Spojených státech a v Evropě. Rozdělení portfolia mezi čtyři kraje se může lišit fond od fondu, ale všechny ETF v prostoru by měly být pasivně investovány kolem podkladového indexu, jako je MSCI BRIC Index, jehož 879 složek pokrývá přibližně 85% volné tržní kapitalizace očištěné o float v každé zemi.
Fond se může kvalifikovat jako BRIC ETF i v případě, že není investován ve všech čtyřech zemích, které tvoří zkratku. V jednu chvíli bylo ve všech čtyřech zemích investováno mnoho BRIC ETF. Poté, když pominula představa BRIC jako horkého trhu, tyto fondy zmizely – v současné době jsou v každé ze zemí BRIC investovány do cenných papírů pouze dva BRIC ETF.
Důležité
Koncepce BRIC jako jednotného celku se v průběhu let postupně vytrácela z populárního myšlení s tím, jak se hospodářské výkony těchto čtyř národů rozcházely.
BRIC ETF mohou nést mírně vyšší nákladové poměry než fondy zaměřené na USA a Evropu kvůli vyšším nákladům na přímé investice na těchto zahraničních akciových trzích.
Historie fondů BRIC ETF
BRIC se proslavily v roce 2001, kdy je Jim O’Neill z Goldman Sachs společně označil za nejrychleji rostoucí tržní ekonomiky. Náhle se o těchto čtyřech zemích pravidelně mluvilo v unii, přestože se jejich povaha rozcházela a patřily do různých částí světa. Dohromady se o nich mluvilo na Wall Street a staly se hlavní destinací pro každého investora, který hledá vyšší výnosy nabízené rozvíjejícími se trhy.
Do roku 2014 tvořily země BRIC téměř 30 procent globálního hrubého domácího produktu (HDP), oproti 11 procentům v roce 1990.
Obchodníci a investoři chtěli investovat do místních cenných papírů BRIC a firmy a podnikatelé chtěli přivést své firmy do zemí BRIC, aby získali velké trhy s rostoucím objemem kapitálu a zvýšenou expozicí spotřebním návykům rozvinutých států. Země BRIC se staly zvláště horkými investičními cíli po velké recesi na konci tisíciletí, protože jejich ekonomiky byly stále na vzestupu, ale kvůli relativním ekonomikám byly jednotlivé cenné papíry a ETF pro investory stále cenově dostupné.
Od té doby se jejich popularita začala rozpadat. Jak se americká ekonomika zotavovala a ekonomiky BRIC se vyrovnaly a překvapivý růst nového tisíciletí se zpomalil, země BRIC jednotlivě byly viděny realističtěji a koncept BRIC jako jedinečné entity se vytratil z všeobecného myšlení.
Kritika fondů BRIC ETF
Termín BRIC byl pravidelně odmítán jako marketingový nástroj. Skeptici nikdy nepřijali myšlenku nahlížet na čtyři samostatné země jako na jednu a kritizovali správce aktiv za to, že používají humbuk, který dokument Goldman Sachs „Building Better Economic BRIC“ vytvořil, aby je poskládal dohromady jako investiční řešení a nejlepší bránu k rozvíjejícím se trhům.
V dnešní době je běžné, že zkratka je popisována jako nesmyslná. Ještě v roce 2001 měly tyto čtyři země některé společné rysy. Nyní se jejich osudy značně rozcházejí. Od doby, kdy se tento koncept poprvé zformoval, předčily Čínu a Indii, zatímco ostatní národy zaostávaly.
Někteří kritici také poukazovali na to, že přehnané marketingové kampaně zaměřené na nárazníkové výnosy nabízené investicemi do všech čtyř států BRIC se nezmínily o otázkách státních intervencí. Kromě Indie investice do těchto zemí obecně znamenaly nákup akcií společností, které se více staraly o to, aby sloužily místním zájmům než jejich akcionářům.
Výhody BRIC ETF
To ovšem neznamená, že investice do všech čtyř takzvaných BRIC nepřináší nic pozitivního. Investoři, kteří hledají expozici na rozvíjejících se trzích, jsou vždy varováni před volatilnější povahou těchto burz a podle toho jim je doporučeno, aby své sázky rozložili a co nejvíce diverzifikovali. Investování ve čtyřech různých zemích tomuto kritériu jistě odpovídá více než pouhé sázení na jednu z nich.
ETF také obecně představují nejlepší způsob, jak se dostat do těchto částí světa. Lze je okamžitě koupit a prodat na burze, takže jsou likvidnější než podílové fondy, nabízejí spoustu diverzifikace na trzích plných rizika a neznámých průměrnému investorovi a vyjdou mnohem levněji než investice přímo na místních burzách.