Co je chicagská obchodní burza?
Chicago Mercantile Exchange (CME), hovorově známá jako Chicago Merc, je organizovaná burza pro obchodování s futures a opcemi. CME obchoduje s futures a ve většině případů s opcemi v odvětvích zemědělství, energetiky, akciových indexů, deviz, úrokových sazeb, kovů, nemovitostí a dokonce i počasí.
Klíčové způsoby
Pochopení chicagské obchodní burzy (CME)
Chicago Mercantile Exchange byla založena v roce 1898 a začala žít jako „Chicago Butter and Egg Board“, než v roce 1919 změnila svůj název. Byla to první finanční burza, která se „demutualizovala“ a v roce 2000 se stala veřejně obchodovanou korporací vlastněnou akcionáři.
První termínové kontrakty CME zahájila v roce 1961 na mražených vepřových bůčcích. V roce 1969 přidala finanční termínové a měnové kontrakty následované prvními úrokovými, dluhopisovými a termínovými kontrakty v roce 1972.
Vytvoření skupiny CME
V roce 2007 vznikla fúzí s Chicago Board of Trade skupina CME, jedna z největších finančních burz na světě. V roce 2008 CME získala NYMEX Holdings, Inc., mateřskou společnost New York Mercantile Exchange (NYMEX) a Commodity Exchange, Inc (COMEX). Do roku 2010 CME odkoupila 90% podíl na akciích a finančních indexech Dow Jones.
CME opět rostla v roce 2012 koupí Kansas City Board of Trade, dominantního hráče tvrdé červené zimní pšenice. A koncem roku 2017 začala Chicago Mercantile Exchange obchodovat s bitcoinovými futures.
Podle skupiny CME ročně v průměru zpracuje 3 miliardy kontraktů v hodnotě přibližně 1 kvadrilionu dolarů. V roce 2021 ukončila skupina CME otevřené outcry obchodování s většinou komodit, i když outcry obchodování pokračuje v jámě eurodolarových opcí. Skupina CME navíc provozuje CME Clearing, předního poskytovatele clearingu centrální protistrany.
1 kvadrilion dolarů
Přibližná celková hodnota všech kontraktů CME za jeden rok.
CME Futures a řízení rizik
Vzhledem k nejistotám, které jsou ve světě vždy přítomny, existuje poptávka po tom, aby správci peněz a obchodní subjekty měli k dispozici nástroje k zajištění svého rizika a k uzamčení cen, které jsou rozhodující pro obchodní aktivity. Futures umožňují prodejcům podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou za své produkty na trhu obdrží. Zároveň umožní spotřebitelům nebo kupujícím těchto podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou ve stanoveném čase v budoucnosti zaplatí.
Zatímco tyto komerční subjekty využívají futures k zajištění, spekulanti často přebírají druhou stranu obchodu v naději, že vydělají na změnách ceny podkladové komodity. Spekulanti přebírají riziko, že se obchodníci zajistí. Velká rodina termínových burz, jako je například CME Group, poskytuje regulované, likvidní, centralizované fórum k provádění takového obchodu. Skupina CME také poskytuje vypořádací, zúčtovací a reportovací funkce, které umožňují bezproblémový obchodní systém.
CME je jedním z mála regulovaných trhů pro obchodování s bitcoinovými futures.
Nařízení o CME
CME je regulována Commodity Futures Trading Commission, která dohlíží na všechny komoditní a derivátové kontrakty ve Spojených státech. CFTC je zodpovědná za dohled nad makléři a obchodníky, provádí dohled nad riziky obchodů s deriváty a vyšetřuje manipulace s trhem a další nekalé obchodní praktiky. Reguluje také obchodování s virtuálními aktivy, jako je Bitcoin.
Chicago Mercantile Exchange vs. Chicago Board of Trade
Chicago Board of Trade (CBOT) je další burza futures se sídlem v Chicagu, založená v roce 1848. CBOT se původně zaměřovala na zemědělské produkty, jako je pšenice, kukuřice a sójové boby; později se rozšířila na finanční produkty, jako je zlato, stříbro, dluhopisy amerického ministerstva financí a energetika. CME se sloučila s CBOT v roce 2006, tento krok schválili akcionáři obou organizací.
Příklad Chicago Mercantile Exchange
Většina komodit může být obchodována kdekoliv, ale je tu jedna, kterou můžete obchodovat pouze u CME: počasí. CME je jediná futures burza, která nabízí deriváty založené na povětrnostních událostech, což umožňuje obchodníkům sázet na chladné teploty, sluneční svit nebo dešťové srážky. V roce 2020 CME obchodovala až 1000 kontraktů souvisejících s počasím denně, s celkovým ročním objemem přes miliardu dolarů.
The Bottom Line
Chicagská obchodní burza je klíčovou součástí americké finanční infrastruktury. Původně to bylo tržiště pro vypořádání termínových obchodů se zemědělskými produkty, dnes je hlavním obchodním centrem pro drahé kovy, cizí měny, státní dluhopisy, kryptoměny a mnoho druhů derivátů.
Nejčastější dotazy na Chicago Mercantile Exchange
Jak aktivní je chicagská obchodní burza?
CME je největší burzou futures a opcí podle denního objemu. Podle skupiny CME burza ročně odbaví 3 miliardy kontraktů v hodnotě přibližně 1 kvadrilion dolarů.
Jak velká je chicagská obchodní burza?
Skupina CME byla v roce 2020 oceněna na 26 miliard dolarů. Kromě Chicago Mercantile Exchange vlastní skupina CME také Chicago Board of Trade, New York Mercantile Exchange a šest dalších burz. Skupina CME měla v roce 2020 4 370 zaměstnanců.
Kolik peněz vydělává Chicagská obchodní burza?
Skupina CME vykázala v roce 2020 čistý příjem 2,1 miliardy dolarů s celkovými výnosy 4,9 miliardy dolarů.