Co investuje Coattail?
Coattail investování je investiční strategie napodobující obchody známých a historicky úspěšných investorů. Umístěním těchto obchodů se investoři „vezou v závěsu“ respektovaných investorů v naději, že vydělají peníze na svých vlastních účtech.
Prostřednictvím veřejných podání, medializace a zpráv sepsaných správci fondů se dnes průměrný investor může rychle dozvědět, kam tito velcí investoři ukládají své peníze.
Klíčové způsoby
Jak funguje Coattail Investing
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby investoři, kteří spravují více než 100 milionů dolarů, jednou za 90 dní zveřejnili své majetkové podíly. Tyto informace jsou obsaženy ve formuláři 13F SEC, který je volně přístupný on-line pro veřejnost.
Procházením těchto podání mohou investoři sledovat investiční rozhodnutí historicky úspěšných investorů, jako je Warren Buffett nebo Carl Icahn. Přitom by si však investoři měli uvědomit, že kvůli devadesátidennímu zpoždění při získávání nových informací mohou jednat „nesynchronizovaně“ s investorem, kterého chtějí napodobovat.
Investoři, kteří chtějí realizovat krátkodobou investiční strategii, by také měli být opatrní při rozhodování, který model investora zvolit. Například dlouhodobí investoři, kteří chtějí minimalizovat časté změny ve svém portfoliu, mohou být vhodnější pro následování Warrena Buffetta ve srovnání s aktivistickým investorem, jako je Carl Icahn. Na druhou stranu investoři s krátkým časovým horizontem nemusí být vhodní pro následování Buffettova charakteristicky trpělivého stylu investování.
Vzhledem k tomu, že načasování je pravděpodobně důležitější pro aktivistické investory, může být coattail investování vhodnější pro investory „buy-and-hold“, kteří mají dlouhé časové horizonty.
Příklad Coattail Investing
Pro ilustraci procesu coattail investování si vezměme podání 13F, které 14. srpna 2019 podala Berkshire Hathaway (BRK), holdingová společnost Warrena Buffetta. Z tohoto podání vidíme, že za čtvrtletí končící 30. červnem 2019 zvýšil Buffett své pozice v Amazonu (AMZN), Bank of America (BAC), U.S. Bancorp (USB) a Red Hat (RHT) přibližně o 11%, 3,5%, 2,5% a 1,2%. Vidíme také, že snížil svou pozici v Charter Communications (CHTR) o necelých 5%.