Co je Entropie?
Entropie je kvantitativní míra náhodnosti. Podobně jako pojem šumu, entropie se používá k pomoci modelovat a reprezentovat míru nejistoty náhodné proměnné, jako jsou ceny cenných papírů, na trhu.
Klíčové způsoby
Pochopení Entropie
Pojem entropie je používán finančními analytiky a tržními techniky k určení pravděpodobnosti, že konkrétní typy cenových akcí predikovaných z cenného papíru nebo trhu se naplní.
Entropie jako měřítko rizika
Podobně jako beta a volatilita se entropie používá k měření finančního rizika jako měřítka náhodnosti. Ve světě financí je riziko prospěšné i škodlivé v závislosti na potřebách investora; obecně se však předpokládá, že větší riziko může posílit růst. Investoři usilující o vyšší růst se učí vyhledávat akcie s vysokou beta nebo vysokou volatilitou.
Entropie se používá podobným způsobem. Akcie s vysokou úrovní entropie je považována za rizikovější než ostatní. Někteří analytici se domnívají, že entropie poskytuje lepší model rizika než beta. Bylo prokázáno, že entropie, stejně jako beta, a směrodatná odchylka jdou dolů, když se zvýší počet aktiv nebo cenných papírů v portfoliu.
Ve finančnictví bylo svatým grálem najít nejlepší způsob, jak sestavit portfolio, které vykazuje růst a nízké čerpání. Dalším způsobem, jak to říci, je maximální výnos za co nejmenší riziko. Hodně času a energie bylo vynaloženo studiem datových souborů a testováním mnoha proměnných. Při hledání náskoku ve výstavbě portfolia může být optimalizace entropie docela užitečná. Entropie je pro analytiky a výzkumníky jedním ze způsobů, jak izolovat náhodnost portfolia nebo očekávané překvapení.
Computing Entropy
Hlavním problémem použití entropie je samotný výpočet. Mezi analytiky existuje několik teorií o nejlepším způsobu použití tohoto konceptu ve výpočetních financích.
Například u finančních derivátů se entropie používá jako způsob, jak identifikovat a minimalizovat riziko. V tradičním modelu oceňování kapitálových aktiv podle Black-Scholese (CAPM) se předpokládá, že všechna rizika lze zajistit. To znamená, že všechna rizika lze určit a započítat. To není vždy realistický model.
Pojem entropie může být aplikován a reprezentován proměnnou, která eliminuje náhodnost vytvořenou podkladovým cenným papírem nebo aktivem, což umožňuje analytikovi izolovat cenu derivátu. Jinými slovy, entropie se používá jako způsob, jak určit nejlepší proměnnou pro definování rizika v rámci daného systému nebo uspořádání finančního nástroje. To je obvykle ta, která se nejméně odchyluje od fyzické reality.
Ve finančnictví to lze vyjádřit použitím pravděpodobnosti a očekávaných hodnot. Zatímco samotný výpočet se vyvíjí, účel je jasný; analytici používají tento koncept k nalezení lepšího způsobu, jak ocenit složité finanční nástroje.