Co je fiktivní obchod?
Fiktivní obchod je obchod, který je zaúčtován s datem realizace daleko v budoucnosti a je upraven tak, aby zahrnoval správné vypořádání a datum obchodu, kdy je transakce dokončena.
Klíčové způsoby
Jak funguje fiktivní obchod
Fiktivní obchod se používá při zpracování transakce s cennými papíry jako forma zástupného jména a je nalezen při použití otevřených dat nebo sazeb.
Odkazuje rovněž na příkaz k cenným papírům, který se používá k ovlivnění ceny cenného papíru, ale který nevede k tomu, že se o akcie bude soutěživě ucházet a nedojde ke skutečné změně vlastnictví. Příkladem fiktivních obchodů jsou vyprání a spárované příkazy. Fiktivní obchod má vyvolat dojem, že se trh pohybuje určitým směrem, zatímco ve skutečnosti je manipulován makléřem.
Příklad fiktivního obchodu
Například dvě společnosti uzavírají sérii probíhajících transakcí, jejichž hodnoty vycházejí z úrokové sazby stanovené každý týden. Protože se úroková sazba může týden od týdne měnit, použije se pro transakci otevřené datum provedení, dokud není úroková sazba oznámena.
Zaznamenávají se dvě transakce. První je hotovostní transakce s datem vypořádání (stejné jako datum obchodu); druhá transakce má stejné datum obchodu, ale s datem vypořádání o několik týdnů později. Každý týden se druhá transakce aktualizuje, aby zahrnovala správnou úrokovou sazbu a datum vypořádání.
Nesprávné využívání fiktivního obchodování
Obchodník UBS Kweku Adoboli byl v roce 2012 odsouzen za dva podvody poté, co jeho podvodné obchody vedly ke ztrátám ve výši 2,3 miliardy dolarů, když pracoval v londýnské kanceláři. Ztráty vznikly především na termínovaných pozicích indexu obchodovaných na burze a byly největšími neoprávněnými obchodními ztrátami v britské historii. Jeho podkladové pozice byly zastřeny používáním pozdních rezervací reálných obchodů, zaúčtováním fiktivních obchodů na interní účty a používáním fiktivních obchodů s odloženým vypořádáním v Britském úřadu pro finanční služby (FSA).
FSA udělila společnosti UBS AG (UBS) pokutu 29,7 milionu liber (asi 40,9 milionu korun), což je třetí největší pokuta, kterou regulátor ve své historii udělil, za selhání systémů a kontrol, která umožnila zaměstnanci způsobit značné ztráty v důsledku nepovoleného obchodování.