Miliardář a průmyslník Tony Stark využívá svou vyspělou technologii k obnově dávné minulosti Číny tím, že pozvedá na povrch potopené město. Nicméně fanatici známí jako Nefritoví draci se proti jeho aktivitám důrazně ohrazují v domnění, že narušuje posvátné město. Nefritoví draci při útoku na toto technologické pracoviště unesou také supervizora Jima Rhodese a Tonyho přítele.
Tony, znepokojený Rhodeyho únosem, odlétá, aby převzal velení a je těžce zraněn vojáky Nefritových draků a sám zajat. Draci požadují, aby Tony sestrojil zbraň, která by znovu postavila město a Tony souhlasí. Nicméně obelstí své věznitele a improvizuje s provizorním brněním, které použije k osvobození sebe a Rhodeyho.
Tony opožděně zjišťuje, že odkrytím města vypustil tři tisíce let starého tyrana, nejhoršího z čínských vládců známého jako Mandarín. Aby zachránil svět, musí Tony vypustit své největší výtvory; obrněné skafandry, aby porazil toto prastaré nadpřirozené zlo jako Neporazitelný Iron Man!