Co je komoditní fond?
Komoditní fond je soukromá investiční struktura, která kombinuje vklady investorů k obchodování na termínových a komoditních trzích. Komoditní fond neboli fond se používá jako jeden subjekt k získání pákového efektu při obchodování v naději na maximalizaci ziskového potenciálu. Název „komoditní fond“ je právní termín stanovený Národní asociací futures (NFA). Komoditní fondy se také nazývají „řízené termínové fondy“.
Klíčové způsoby
Jak funguje komoditní fond
Komoditní pooly jsou fondy, které obsahují fond kapitálu od mnoha investorů, ve kterém jsou vložené peníze kombinovány a investovány týmem správy investic komoditního poolu. Komoditní poolové investice obvykle používají pákový efekt, což jsou vypůjčené peníze od makléře, které mají zvýšit návratnost investice. Komoditní pooly jsou podobné podílovým fondům, což jsou fondy sdružených peněz, které investují do koše cenných papírů, včetně akcií.
Mnohé hedgeové fondy – soukromé fondy kapitálu řízeného aktivitou – jsou komoditními fondy. Místo investic do akcií však komoditní fondy investují do koše komoditních futures kontraktů a opcí. Futures kontrakt je dohoda o nákupu nebo prodeji komodity nebo cenného papíru za předem stanovenou cenu, množství a čas v budoucnosti. Futures kontrakty mají standardizované částky a data vypořádání a jsou obchodovány na futures burze.
Opční kontrakty jsou podobné futures a dávají držiteli právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu a datum. Opce jsou však flexibilnější než futures, protože mají k dispozici více termínů vypršení platnosti a velikost kontraktů lze přizpůsobit. Jak futures, tak opční kontrakty jsou považovány za deriváty, protože kontrakty odvozují svou hodnotu od podkladové komodity nebo cenného papíru. Futures a opční kontrakty komoditního portfolia mohou zahrnovat investice do zlata, stříbra, kukuřice, surové ropy a pšenice.
Operátoři komoditního fondu
Finanční zájmy v rámci komoditního poolu by měl na starosti zmocnitel nebo společník ve firmě nebo fondu. Provozovatel komoditního poolu získává finanční prostředky, které může použít při provozování komoditního poolu, syndikátu, investičního fondu nebo jiného podobného fondu, konkrétně pro obchodování s komoditami. Provozovatel komoditního poolu by často žádal investory, aby do komoditního poolu přivedli nové finanční prostředky nebo kapitál.
Regulátoři komoditního poolu
Komoditní pooly ve Spojených státech jsou regulovány Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a National Futures Association, spíše než Securities and Exchange Commission (SEC), která reguluje ostatní tržní aktivity.
Zajišťovací fondy, které jsou komoditními pooly, musí být registrovány u Commodity Futures Trading Commission jako komoditní pooly a Commodity Trading Advisors (CTA). CTA se podobají finančním poradcům v tom, že jsou registrovanými poradci, ale namísto poskytování akciového poradenství radí CTA investorům v oblasti investování komodit.
ETF komoditního fondu
Ne všechny komoditní ETF však investují do komoditních futures. Některé komoditní ETF drží akcie společností produkujících komodity, jako jsou společnosti zabývající se těžbou zlata a ropnými vrty. Ostatní komoditní ETF nakupují a drží samotnou fyzickou komoditu a ukládají investici do trezoru. Například zlatý nebo stříbrný ETF může držet fyzickou komoditu. Před investicí do komoditního ETF by si investoři měli zjistit, jaký typ držby ve fondu je.
Výhody komoditního fondu
Komoditní pooly poskytují investorům řadu výhod namísto investování do jednotlivých komodit, které jsou drženy v rámci fondu.
Profesní management
Komoditní pooly investorům prospívají, protože získají přístup k obchodům, které by jednotlivý investor nezvládl. Investování do futures a opčních kontraktů může být poměrně složité a tím, že se investoři podřídí expertovi, který má licenci na obchodování s deriváty, ušetří peníze z potenciálních nákladných chyb, kdy při investování do komoditních futures jdou na vlastní pěst.
Pákový efekt
Investoři získávají při obchodování pákový efekt, což znamená, že vstupují do sdružení s řadou různých investorů, což zvyšuje jejich kupní sílu. Investoři získávají větší pákový efekt a diverzifikaci, například obchodováním se sdruženým účtem v hodnotě 1 milion dolarů na rozdíl od individuálního účtu v hodnotě 10 tisíc dolarů, pokud by do něj investor šel sám.
Definované riziko
Riziko investování do komoditních poolů je však omezeno výší finančního příspěvku investora do komoditního poolu. Futures kontrakty často využívají vypůjčené prostředky od makléře, ale bez ohledu na to, jak velké jsou ztráty fondu v důsledku tohoto pákového efektu, investor je ohrožen pouze částkou, kterou vložil. Omezené riziko je částečně způsobeno strukturou komoditních poolů v tom, že jsou obvykle založeny jako komanditní společnosti.
Investoři tak mohou kontrolovat objem peněz, které chtějí alokovat do komoditního poolu, v závislosti na jejich toleranci rizika, věku, finanční situaci a časovém horizontu pro investování. Investoři, kteří se nevyznají v komoditách, futures a opcích, by však měli vyhledat pomoc investičního poradce, aby zjistili, zda je pro ně komoditní pool tou správnou investicí.