Deprecated: File registration.php is deprecated since version 3.1.0 with no alternative available. This file no longer needs to be included. in /home/html/jardakral.savana-hosting.cz/public_html/menstruacni-pomucky.cz/wp-includes/functions.php on line 6031
Krystalizace - Magazín MP.cz

Krystalizace

Co je krystalizace?

Krystalizace je prodej cenného papíru, který má vyvolat kapitálové zisky nebo ztráty. Jakmile dojde ke kapitálovému zisku nebo ztrátě, vztahuje se na výnosy investiční daň.

Jak funguje krystalizace

Když investor koupí kapitálové aktivum, zvýšení (nebo snížení) hodnoty cenného papíru se neprojeví jako zisk (nebo ztráta). Investor může požadovat zisk (nebo ztrátu) až poté, co cenný papír prodal. Prodej cenného papíru se ziskem se označuje jako krystalizace kapitálového zisku.

Vezměme si investora Smithe, který 13. října 2016 koupí 100 akcií společnosti Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) za 65,35 dolaru. Akcie od doby, kdy je koupil, neustále rostou a k 18. září 2017 činily 187,55 dolaru. Dokud Smith akcie neprodá, nemůže vykrystalizovat zisk ze zvýšení ani prohlásit, že vydělal. Pokud se rozhodne akcie prodat za 187,55 dolaru, jeho kapitálový zisk bude ($187,55 – $65,35) x 100 akcií = 12 220 dolarů. V tomto případě vykrystalizoval kapitálové zisky ve výši 12 220 dolarů.

Smith si nemusí vychutnávat své štěstí dlouho, protože kapitálové zisky jsou zdaněny. Daň z kapitálových zisků z krátkodobé investice se rovná běžné sazbě daně z příjmů investora. Sazba daně z dlouhodobých kapitálových zisků, v závislosti na tom, do jakého mezního daňového pásma investor spadá, se pohybuje mezi 0% a 20%. Za předpokladu, že Smithův roční příjem za rok 2017 je 120 000 dolarů, znamená to, že spadá do 28% mezního daňového pásma z příjmů , a proto daň z kapitálových zisků z jeho zisku NVDA bude 15%. Na konci zdaňovacího období zaplatí 15% x 12 220 dolarů = 1 833 dolarů.

Kapitálové ztráty mohou být použity k vyrovnání některých nebo všech kapitálových zisků. Pokud Smith držel 700 akcií společnosti Transocean Ltd. (NYSE: RIG), kterou před rokem koupil za 15,80 dolaru za akcii, ale nyní obchoduje na kapitálových trzích za 7,30 dolaru za akcii, může vykrystalizovat kapitálovou ztrátu z investice k vyrovnání kapitálových zisků na NVDA, aby snížil účet za daň z kapitálových zisků. Pokud RIG prodá, vykrystalizuje ztráty ($15.80 – $7.30) x 700 = $5.950. Místo vykázání kapitálového zisku ve výši $12.220 může Smith místo toho vykázat zisk $12.220 – $5.950 = $6.270. Vzhledem k tomu, že použil vykrystalizovanou kapitálovou ztrátu k vyrovnání svého zisku, bude jeho daň z kapitálových zisků činit 15% x $6.270 = $940.50.

ČTĚTE:   Křivka plochého výnosu

Krystalizační strategie

Krystalizace může být využita jako strategie při prodeji a nákupu akcií téměř okamžitě ke zvýšení nebo snížení účetní hodnoty. Příkladem toho je, když investor potřebuje přijmout kapitálovou ztrátu pro konkrétní akcii, ale stále věří, že akcie porostou. Tudíž by vykrystalizoval papírovou ztrátu prodejem akcie a jejím okamžitým zpětným odkupem. V našem příkladu výše Smith prodal své akcie RIG za kapitálovou ztrátu, aby snížil svou daňovou povinnost z kapitálových zisků. Pokud Smith věří, že akcie má stále potenciál zvýšit hodnotu, může ji znovu koupit pro své portfolio.

Krystalizace daňové ztráty není problém. To, co uděláte po krystalizaci, by ale mohl být problém. Většina daňových úřadů má předpisy (například pravidlo wash-sale), aby zabránily převzetí kapitálové ztráty nějakým pochybným způsobem. Například v USA a Kanadě si investor nemůže nárokovat daňovou ztrátu, pokud odkoupí akcie do 30 dnů od krystalizace ztráty ze stejných akcií.  Podle výše uvedeného příkladu bude muset Smith odkoupit akcie Transocean po uplynutí 30 dnů.

Kapitálové ztráty, které vykrystalizovaly, mohou být převedeny do nekonečna. Kapitálová ztráta může být použita ke kompenzaci realizovaných zisků a snížení běžného příjmu (až 3000 dolarů ročně) v následujících letech. Například investor, který vykrystalizuje kapitálovou ztrátu 20 000 dolarů, to může použít na svůj vykrystalizovaný kapitálový zisk 5 000 dolarů. Protože bude mít stále 15 000 dolarů i po snížení daně z kapitálových zisků na nulu, může použít až 3000 dolarů i na snížení běžné daně z příjmu. Například pokud je její roční příjem za rok 85 000 dolarů, bude zdaněna pouze z 85 000 dolarů – $3 000 = 82 000 dolarů. Zbývajících 12 000 dolarů vykrystalizovaných ztrát může být použito v následujících letech stejným způsobem.