Co je to Paydown Factor?
Faktor splácení se vypočítá jako jistina měsíční splátky úvěru dělená původní jistinou úvěru. Faktory splácení lze vypočítat měsíčně a mohou být zahrnuty do měsíčních výkazů. Faktor splácení je také důležitou metrikou, která je běžně pozorována při analýze strukturovaných produktů.
Klíčové způsoby
Understanding Paydown Factor
Příklady faktoru splacení
Základním příkladem výpočtu faktoru splacení jsou úvěry. Někteří věřitelé mohou do svých měsíčních výkazů zahrnout faktor splacení dlužníka. Faktor splacení ukazuje částku jistiny zaplacenou v předchozím měsíci dělenou původní hodnotou jistiny.
Například dlužník s hypotečním úvěrem ve výši 100 000 dolarů, který platí 4% roční úrokovou sazbu po dobu patnácti let, bude měsíčně platit 592 dolarů. Splátkový kalendář počítá s 20% splátkou dlužníka a umořuje 80 000 dolarů po dobu trvání úvěru. V prvním měsíci by dlužník zaplatil přibližně 267 dolarů na úrocích se splátkou jistiny ve výši 325 dolarů. Faktor splátky pro první splátku dlužníka by pak činil 325 dolarů / 100 000 dolarů, tedy 0,33%. Jak se bude splácet větší část jistiny, faktor splátky se zvyšuje.
Výpočet faktoru splacení pro portfolio úvěrů agreguje výpočet tak, aby zahrnoval celkovou jistinu placenou měsíčně, vydělenou celkovou komplexní jistinou vydanou dlužníkům.
Cenné papíry kryté hypotékou obvykle měsíčně vykazují faktory splácení. Pokud cenný papír krytý hypotékou vykazuje v průběhu času faktor stálého splácení, pak je to dobrá známka toho, že úvěry nejsou vystaveny vysokému riziku nesplácení nebo selhání. Signálem rostoucího rizika na portfoliu může být výrazně klesající faktor splácení. Pokud dlužníci v MBS soustavně vykazují nesplácené platby, pak bude splacena nižší celková částka celkové jistiny portfolia a faktor splácení vykáže výrazný pokles.
Ginnie Mae vyžaduje od všech emitentů cenných papírů krytých hypotékami, aby zveřejnili své výplatní faktory.