Co je penzijní plán?
Penzijní plán je zaměstnanecký požitek, který zavazuje zaměstnavatele k pravidelným příspěvkům do fondu peněz, který je vyčleněn na financování plateb oprávněným zaměstnancům po jejich odchodu do důchodu.
Tradiční penzijní plány jsou v soukromé části USA stále vzácnější. Byly z velké části nahrazeny důchodovými dávkami, které jsou pro zaměstnavatele méně nákladné, jako je penzijní plán 401(k).
Přesto se dnes podle Úřadu pro statistiku práce (Bureau of Labor Statistics) vztahuje na zhruba 83% veřejných zaměstnanců a zhruba 15% soukromých zaměstnanců v USA plán definovaných požitků.
Klíčové způsoby
Penzijní plán
Pochopení penzijních plánů
Penzijní plán vyžaduje příspěvky zaměstnavatele a může umožnit dodatečné příspěvky zaměstnance. Příspěvky zaměstnanců se odečítají ze mzdy. Zaměstnavatel může také dorovnat část ročních příspěvků zaměstnance až do určité procentní nebo dolarové částky.
Existují dva hlavní typy penzijních plánů, a to plán definovaných požitků a plán definovaných příspěvků.
Plán definovaných přínosů
V plánu definovaných požitků zaměstnavatel zaručuje, že zaměstnanec obdrží po odchodu do důchodu a doživotně určitou měsíční platbu bez ohledu na výkonnost podkladového investičního fondu.
Zaměstnavatel tak ručí za specifický tok výplat důchodů důchodci, a to v dolarové částce, která je obvykle určena vzorcem založeným na výdělku a odpracovaných letech.
Pokud aktiva na účtu penzijního připojištění nestačí na výplatu všech splatných dávek, je společnost odpovědná za zbytek výplaty.
Penzijní plány podporované zaměstnavatelem s definovanými dávkami pocházejí ze 70. let 19. století. Společnost American Express Company založila první penzijní plán v roce 1875. Na vrcholu v 80. letech pokrývaly 38% všech zaměstnanců soukromého sektoru.
Plán definovaného příspěvku
V plánu definovaných příspěvků se zaměstnavatel zavazuje, že za každého pracovníka, na kterého se plán vztahuje, poskytne specifický příspěvek. Tomu mohou odpovídat příspěvky zaměstnanců.
Konečný požitek, který zaměstnanec získá, závisí na investičním výkonu plánu. Závazek společnosti končí při vynaložení celkových příspěvků.
Plán 401(k) je ve skutečnosti typem příspěvkově definovaného penzijního plánu, i když termín „penzijní plán“ se běžně používá pro označení tradičního plánu definovaných požitků.
Plán definovaných příspěvků je pro firmu mnohem méně nákladný na sponzorování a dlouhodobé náklady je obtížné přesně odhadnout. Firmu také vystavují nebezpečí, že bude moci dohnat případné výpadky ve fondu.
Proto stále větší počet soukromých společností přechází na plán definovaných příspěvků. Nejznámějšími plány definovaných příspěvků jsou 401(k) a jeho ekvivalent pro neziskové zaměstnance 403(b).
Variace
Některé společnosti nabízejí oba typy plánů. Dokonce umožňují účastníkům převádět 401(k) zůstatky do plánů definovaných přínosů.
Existuje ještě jedna varianta, průběžný penzijní plán. Ten je založen zaměstnavatelem a může být plně financován zaměstnancem, který se může rozhodnout pro srážky ze mzdy nebo paušální příspěvky (které u plánů 401(k) nejsou obecně povoleny).
Jinak jsou podobné 401(k) plánům, až na to, že málokdy nabízejí firemní shodu.
Průběžný penzijní plán se liší od průběžného financování. V posledně jmenovaném se příspěvky současných pracovníků používají k financování současných příjemců. Příkladem průběžného financování je sociální zabezpečení.
Penzijní plány: Factoring v ERISA
Společnosti, které poskytují penzijní plány, jsou označovány jako sponzoři plánu (fiduciáři) a ERISA vyžaduje, aby každá společnost poskytovala konkrétní úroveň informací zaměstnancům, kteří na to mají nárok. Sponzoři plánu poskytují podrobnosti o investičních možnostech a dolarové částce veškerých příspěvků zaměstnanců, které společnost dorovnává.
Zaměstnanci také musí rozumět přiznání nároku na důchod, což znamená dobu, za kterou se začnou hromadit a získávat nárok na penzijní aktiva. Přiznání nároku na důchod je založeno na počtu odpracovaných let a dalších faktorech.
Penzijní plány: Vesting
Zápis do plánu definovaných požitků je obvykle automatický do jednoho roku od nástupu do zaměstnání, i když přiznání může být okamžité nebo rozložené až na sedm let. Opuštění společnosti před odchodem do důchodu může vést ke ztrátě některých nebo všech penzijních požitků.
U plánů definovaných příspěvků jsou příspěvky jednotlivce stoprocentně nepodmíněné, jakmile jsou zaplaceny. Pokud vám však zaměstnavatel tyto příspěvky dorovná nebo vám dá akcie společnosti jako součást balíčku benefitů, může stanovit harmonogram, podle kterého vám bude každý rok předáno určité procento, dokud nebudete „plně nepodmíněně“ odkázáni.
To, že jsou příspěvky na důchodové pojištění plně vestavěné, však neznamená, že můžete vybírat.
Jsou penzijní plány zdanitelné?
Většina penzijních plánů podporovaných zaměstnavatelem je kvalifikována, což znamená, že splňují požadavky Internal Revenue Code 401(a) a Employee Retirement Income Security Act z roku 1974 (ERISA). To jim dává jejich daňově zvýhodněné postavení jak pro zaměstnavatele, tak pro zaměstnance.
Příspěvky, které zaměstnanci do plánu odvádějí, jdou „z vrchu“ jejich výplatních pásek – to znamená, že se berou z hrubého příjmu zaměstnance.
To v podstatě snižuje zdanitelný příjem zaměstnance a částka, kterou dluží finančnímu úřadu, přichází v den zdanění. Peníze vložené na důchodový účet pak rostou s odloženou sazbou daně, což znamená, že žádná daň není splatná z prostředků, dokud zůstanou na účtu.
Oba typy plánů umožňují pracovníkovi odložit zdanění výdělků penzijního plánu až do doby, kdy začnou výběry. Toto daňové zacházení umožňuje zaměstnanci reinvestovat dividendové výnosy, úrokové výnosy a kapitálové zisky, z nichž všechny generují mnohem vyšší míru návratnosti v letech před odchodem do důchodu.
Po odchodu do důchodu, když majitel účtu začne vybírat prostředky z kvalifikovaného penzijního plánu, jsou splatné federální daně z příjmu. Některé státy zdaní i peníze.
Pokud jste přispěli penězi v dolarech po zdanění, budou vaše výběry důchodů nebo anuit zdanitelné jen částečně. Částečně zdanitelné kvalifikované důchody se zdaňují zjednodušenou metodou.
Mohou firmy měnit plány?
Ano.
Některé společnosti dodržují své tradiční plány definovaných benefitů, ale své benefity zmrazují, což znamená, že po určitém okamžiku už pracovníkům nebudou chodit větší platby, bez ohledu na to, jak dlouho pro firmu pracují nebo jak velký jejich plat roste.
Při použití tímto způsobem musí poskytovatel plánu pokrýt tyto náklady zpětně za každého zaměstnance spravedlivým a rovným způsobem v průběhu jeho zbývajících let služby.
Penzijní plán vs. penzijní fondy
Když je plán definovaných požitků tvořen sdruženými příspěvky zaměstnavatelů, odborů nebo jiných organizací, běžně se označuje jako penzijní fond.
Penzijní fondy řízené profesionálními správci fondů jménem společnosti a jejích zaměstnanců mohou ovládat obrovské objemy kapitálu a patří mezi největší institucionální investory v mnoha zemích. Jejich činnost může dominovat akciovým trhům, do kterých investují.
Penzijní fondy jsou obvykle osvobozeny od daně z kapitálových zisků. Zisk z jejich investičních portfolií je odložen nebo osvobozen od daně.
Penzijní fond poskytuje zaměstnancům po odchodu do důchodu předem stanovený benefit, který jim pomáhá plánovat jejich budoucí výdaje. Zaměstnavatel odvádí nejvíce příspěvků a nemůže zpětně snižovat dávky penzijního fondu.
Rovněž mohou být povoleny dobrovolné příspěvky zaměstnanců. Vzhledem k tomu, že dávky nezávisí na návratnosti aktiv, zůstávají dávky v měnícím se ekonomickém klimatu stabilní. Podniky mohou přispívat do penzijního fondu více peněz a odečítat si z daní více než v případě plánu definovaných příspěvků.
Penzijní fond pomáhá dotovat předčasný odchod do důchodu za účelem podpory konkrétních obchodních strategií. Penzijní plán je však složitější a nákladnější na zřízení a údržbu než jiné penzijní plány. Zaměstnanci nemají žádnou kontrolu nad investičními rozhodnutími. Spotřební daň se navíc uplatňuje, pokud není splněn požadavek na minimální příspěvek nebo pokud jsou do plánu odváděny nadměrné příspěvky.
Výplata zaměstnance závisí na posledním platu a délce zaměstnání ve společnosti. Z penzijního fondu nejsou k dispozici žádné půjčky ani předčasné výběry. Rozložení při zaměstnání není účastníkovi před dovršením 59 let 1/2 dovoleno. Předčasný odchod do důchodu má zpravidla za následek menší měsíční výplatu.
Měsíční renta nebo paušální suma?
U plánu definovaných benefitů máte obvykle dvě možnosti, pokud jde o distribuci: pravidelné (obvykle měsíční) platby po zbytek života, nebo paušální rozdělení.
Některé plány umožňují účastníkům dělat obojí; to znamená, že si mohou vzít část peněz jednorázově a zbytek použít na generování pravidelných plateb.
V každém případě bude pravděpodobně existovat lhůta pro rozhodnutí a rozhodnutí bude konečné.
Při výběru mezi měsíční rentou a paušální částkou je třeba zvážit několik věcí.
Anuita
Měsíční anuity jsou obvykle nabízeny jako volba doživotní jednorázové anuity pro důchodce, nebo jako společná a pozůstalostní anuita pro důchodce a manžela nebo manželku. Ten každý měsíc vyplácí nižší částku (obvykle o 10%), ale výplaty pokračují až do smrti pozůstalého manžela nebo manželky.
Někteří lidé se rozhodnou, že si vezmou doživotní rentu. Když zaměstnanec zemře, výplata penze se zastaví, ale pozůstalému manželovi je vyplacena velká nezdaněná dávka v případě smrti, kterou lze investovat.
Dojdou někdy vašemu penzijnímu fondu peníze? Teoreticky ano. Pokud ale váš penzijní fond nemá dost peněz na to, aby vám zaplatil to, co vám dluží, mohla by vám Penzijní garanční společnost (PBGC) vyplácet část měsíční renty až do zákonem stanoveného limitu.
Pro rok 2019 činí maximální roční dávka PBGC pro 65letého penzistu 67 295 dolarů. Platby PBGC samozřejmě nemusí být takové, jaké byste obdrželi z původního penzijního plánu.
Důchody se obvykle vyplácejí s pevnou sazbou. Mohou, ale nemusí zahrnovat ochranu před inflací.
Pokud ne, částka, kterou dostanete, je nastavena od odchodu do důchodu. To může snížit reálnou hodnotu vašich plateb každý rok, v závislosti na míře inflace v té době.
Paušální částka
Když si vezmete jednorázovou částku, vyhnete se potenciálnímu (i když nepravděpodobnému) nebezpečí, že vaše penzijní připojištění zkrachuje. Navíc můžete peníze investovat, udržet si je v chodu – a možná i vydělat lepší úrokovou sazbu. Pokud vám po smrti nějaké peníze zbudou, můžete je předat dál jako součást svého majetku.
Nevýhodou je, že není zaručen celoživotní příjem. Je na vás, abyste peníze vydělali.
A pokud jednorázovou částku nepřevedete do IRA nebo jiného daňově chráněného účtu, celá částka bude okamžitě zdaněna a mohla by vás posunout do vyššího daňového pásma.
Je-li váš plán definovaných požitků u zaměstnavatele ve veřejném sektoru, může se vaše paušální rozdělení rovnat pouze vašim příspěvkům. U zaměstnavatele v soukromém sektoru se paušální částka obvykle rovná současné hodnotě anuity (nebo přesněji součtu vašich očekávaných doživotních anuitních plateb diskontovaných na dnešní dolary).
Samozřejmě můžete vždy využít paušální výplatu, abyste si sami koupili okamžitou rentu, která by mohla zajistit tok měsíčních příjmů, včetně ochrany před inflací. Jako jednotlivý kupující však váš tok příjmů pravděpodobně nebude tak velký, jak by byl s rentou z vašeho původního penzijního fondu s definovanými dávkami.
Které výnosy více peněz: Lump-Sum nebo důchod?
Jen s několika předpoklady a malým matematickým cvičením můžete určit, která volba přináší největší výplatu hotovosti.
Současnou hodnotu jednorázové platby samozřejmě znáte. Abyste ale zjistili, co má z finančního hlediska lepší smysl, musíte odhadnout současnou hodnotu anuitních plateb. Abyste zjistili diskontní nebo budoucí očekávanou úrokovou sazbu anuitních plateb, zamyslete se nad tím, jak byste mohli jednorázovou platbu investovat a pak tuto úrokovou sazbu použít ke zpětné diskontování anuitních plateb.
Rozumným přístupem k výběru diskontní sazby by byl předpoklad, že příjemce paušální částky investuje výplatu do diverzifikovaného investičního portfolia 60% akcií a 40% dluhopisů. Při použití historických průměrů 9% u akcií a 5% u dluhopisů by diskontní sazba činila 7,40%.
Představte si, že Sarah dnes nabídli 80 000 dolarů nebo 10 000 dolarů ročně na příštích 10 let. Na povrchu se volba zdá jasná: 80 000 dolarů versus 100 000 dolarů (10 000 dolarů x 10 let). Vezměte si anuitu.
Výběr je ale ovlivněn očekávaným výnosem (nebo diskontní sazbou) Sarah očekává, že během příštích 10 let dostane na 80 000 dolarů. Při použití diskontní sazby 7,40%, vypočítané výše, mají anuitní platby hodnotu 68 955,33 dolarů, když se diskontují zpět do současnosti, zatímco paušální platba dnes činí 80 000 dolarů. Vzhledem k tomu, že 80 000 dolarů je větší než 68 955,33 dolarů
Sára si vezme paušální částku.
Tento zjednodušený příklad nezapočítává úpravy o inflaci nebo daně a historické průměry nezaručují budoucí výnosy.
Další rozhodující faktory
Definovaný přínos vs. Definovaný přínos: Jaký je rozdíl?
Penzijní plán definovaných požitků zaručuje zaměstnanci určitou měsíční platbu na celý život po odchodu do důchodu. Zaměstnanec se obvykle může rozhodnout pro paušální platbu v konkrétní výši.
Příspěvkový penzijní plán je 401(k) nebo podobný penzijní plán. Zaměstnanec a zaměstnavatel mohou v průběhu let pravidelně přispívat na účet. Zaměstnanec přebírá kontrolu nad účtem po odchodu do důchodu a zaměstnavatel nemá žádnou další odpovědnost.
Oba plány mají odlišné daňové výhody pro zaměstnance i zaměstnavatele.
Většina zaměstnanců veřejného sektoru má stále definované penzijní plány, ale soukromí zaměstnavatelé je stále častěji nenabízejí.
Někteří šťastlivci pracují pro zaměstnavatele, kteří nabízejí obojí.
Jak dlouho trvá, než se člověk nechá uvěznit v rámci penzijního plánu?
Vestování může být okamžité, ale může se projevit částečně z roku na rok až na sedm let zaměstnání. Pokud do plánu přispějete penězi, jsou vaše, pokud odejdete. Pokud váš zaměstnavatel peníze nakopne, nejsou všechny vaše, dokud nejste plně investováni.
Opuštění zaměstnání před odchodem do důchodu může mít vliv na nárok na dávkově definovaný důchod.