Co jsou garanční poplatky?
Termínem poplatek za záruku se rozumí peněžní částka, kterou emitentovi cenného papíru krytého hypotékou (MBS) zaplatí jeho držitel. Tento poplatek pomáhá emitentovi uhradit administrativní náklady a výdaje spojené s cenným papírem a také snižuje riziko nebo ztrátu, která může vzniknout, pokud některá z hypoték, které ručí za nesplácení zajištění. Poplatky za záruku se také nazývají poplatky, které hradí hypoteční úvěr ručiteli za poskytnuté služby.
Klíčové způsoby
Pochopení poplatků za záruku
Emitenti poskytovatelů cenných papírů krytých hypotékou (MBS) jako Freddie Mac, Ginnie Mae a Fannie Mae účtují věřitelům garanční poplatky za vytvoření, obsluhu a vykázání aktiva, jakož i za záruku, že poskytovatel ji doplní, aby zajistil, že splátky jistiny a úroků budou provedeny i v případě, že dlužníci nebudou splácet. Zatímco poplatek je obvykle určité procento z hodnoty aktiva, emitent může účtovat i pevnou částku. Tato garance platby je hlavní složkou garančních poplatků.
Ačkoli jsou tyto poplatky často označovány jako druh pojištění cenných papírů krytých hypotékou, pokrývají také další výše uvedené služby. Například banka může účtovat g-poplatek držiteli směnky nebo aktiva za účelem poskytnutí záruky. Může také účtovat poplatky za záruku jako součást úrokové sazby hypotéky. Na rozdíl od jiných poplatků předem – poplatků za doklad a původ – jsou tyto poplatky účtovány po celou dobu trvání úvěru.
Věřitelé si mohou účtovat garanční poplatky jako součást úrokové sazby hypotéky.
Zvláštní úvahy
Poplatky za záruky zaznamenaly od finanční krize a velké recese prudký nárůst. Ve srovnání s průměry před kolapsem ve výši 15 až 25 bazických bodů je průměr po kolapsu více než dvojnásobný. Federální agentura pro bydlení a finance (FHFA) poskytuje roční analýzu poplatků za záruky účtovaných Freddiem a Fannie. FHFA vykázala průměrný poplatek za záruku ve výši 58 bazických bodů u hypotečního úvěru s pevnou úrokovou sazbou na 30 let, který byl vydán v roce 2019. Ačkoli poplatkům za záruky se mimo lobbistické skupiny v hypotečním průmyslu obvykle nevěnuje příliš pozornosti, objevily se politické pokusy o plošné zvýšení o dalších 10 bazických bodů prostřednictvím FHFA, aby se snížila budoucí rizika pro americké daňové poplatníky. Tato navrhovaná zvýšení byla před zavedením pozastavena.