Co jsou požadavky na rezervy?
Rezervní požadavky jsou množství hotovosti, které banky musí mít ve svých trezorech nebo v nejbližší bance Federálního rezervního systému v souladu s vklady svých klientů.Rezervní požadavky, které stanovuje rada guvernérů Fedu, jsou jedním ze tří hlavních nástrojů měnové politiky – dalšími dvěma nástroji jsou operace na volném trhu a diskontní sazba.
15. března 2020 Federální rezervní úřad oznámil, že sazby minimálních rezerv budou nastaveny na 0% s platností od 26. března 2020.Před změnou s platností od 26. března 2020 se sazby minimálních rezerv na účtech čistých transakcí lišily podle výše účtů čistých transakcí u instituce.
Klíčové způsoby
Pochopení požadavků na rezervy
Banky půjčují klientům finanční prostředky na základě zlomku hotovosti, kterou mají na skladě. Výměnou za tuto schopnost jim vláda ukládá jeden požadavek: mít na skladě určitý objem vkladů, který pokryje případné výběry. Tato částka se nazývá požadavek minimálních rezerv a je to sazba, kterou banky musí mít v rezervě a nesmějí ji půjčovat.
Rada guvernérů Federálního rezervního systému stanovuje požadavek, stejně jako úrokovou sazbu, kterou banky dostávají zaplaceno z přebytečných rezerv. Zákon o regulaci finančních služeb z roku 2006 dal Federálnímu rezervnímu systému právo platit úroky z přebytečných rezerv. Datum účinnosti, kdy banky začaly dostávat zaplacené úroky, bylo 1. října 2011. Tato úroková sazba je označována jako úroková sazba z přebytečných rezerv a slouží jako zástupný ukazatel pro sazbu federálních fondů.
Povinnost minimálních rezerv je dalším nástrojem, který má Fed k dispozici ke kontrole likvidity ve finančním systému. Snížením povinnosti minimálních rezerv provádí Fed expanzivní měnovou politiku, a naopak, když požadavek zvýší, provádí kontrakční měnovou politiku. Tato druhá akce snižuje likviditu a způsobuje ochlazení ekonomiky.
Historie požadavků na rezervy
Praxe držení rezerv začala u prvních komerčních bank na počátku 19. století. Každá banka měla vlastní bankovku, která se používala pouze v rámci její zeměpisné oblasti působení. Výměna za jinou bankovku v jiném regionu byla drahá a riskantní kvůli nedostatku informací o fondech v druhé bance.
K překonání tohoto problému si banky v New Yorku a New Jersey sjednaly dobrovolný odkup na svých pobočkách pod podmínkou, že vydávající banka i banka provádějící odkup udržují dohodnutý vklad zlata nebo jeho ekvivalentu. Následně zákon o národní bance z roku 1863 uložil bankám pod jeho vedením 25% povinnost minimálních rezerv. Tyto požadavky a daň ze státních bankovek v roce 1865 zajistily, že národní bankovky nahradily jiné měny jako prostředek směny.
Vytvoření Federálního rezervního systému a jeho ústavodárných bank v roce 1913 jako věřitele poslední instance dále eliminovalo rizika a náklady nutné k udržování rezerv a omezení požadavků na rezervy z jejich dřívějších vysokých úrovní. Například požadavky na rezervy pro tři typy bank v rámci Federálního rezervního systému byly v roce 1917 stanoveny na 13%, 10% a 7%.
V reakci na pandemii COVID-19 snížil Federální rezervní systém s platností od 26. března 2020 poměr povinných minimálních rezerv na nulu napříč všemi úrovněmi vkladů. Cílem tohoto snížení bylo nastartovat ekonomiku tím, že banky budou moci využít dodatečnou likviditu k půjčkám jednotlivcům a podnikům.
23. prosinec 1913
Den, kdy prezident Woodrow Wilson podepsal zákon o Federálním rezervním systému, čímž vznikl Federální rezervní systém.
Požadavky na rezervy vs. kapitálové požadavky
Některé země nemají požadavky na rezervy. Mezi tyto země patří Kanada, Velká Británie, Nový Zéland, Austrálie, Švédsko a Hongkong. Peníze nelze vytvářet bez omezení, ale místo toho musí některé z těchto zemí dodržovat kapitálové požadavky, což je objem kapitálu, který musí banka nebo finanční instituce držet podle požadavků svého finančního regulátora.
Příklad požadavků na rezervy
Kdo stanovuje požadavek na rezervy?
Ve Spojených státech stanovuje povinnost minimálních rezerv Federální rezervní rada. Federální rezervní rada získává pravomoc stanovovat povinnost minimálních rezerv ze zákona o Federálním rezervním systému. Rada stanovuje povinnost minimálních rezerv jako způsob provádění měnové politiky v oblasti vkladů a dalších závazků depozitních institucí.
Co znamená požadavek na nižší rezervy?
Nižší povinnost minimálních rezerv znamená, že Federální rezervní systém provádí expanzivní měnovou politiku. Nižší povinnost minimálních rezerv znamená, že banky nemusí mít tolik hotovosti po ruce. To jim dává více peněz na spotřebitelské a podnikatelské úvěry.
Co znamená požadavek na vyšší rezervy?
Vyšší povinnost minimálních rezerv znamená, že Federální rezervní systém provádí kontrakční měnovou politiku. Pokud budou mít banky vyšší povinnost minimálních rezerv, bude k dispozici méně peněz, které budou moci půjčovat spotřebitelům a podnikům. Tyto peníze však pak poskytnou bankám úroveň ochrany proti možnému úpadku banky, pokud by došlo k hospodářskému poklesu nebo k runu na banku.
Oprava – 26. listopadu 2021: Předchozí verze tohoto článku nesprávně uváděla datum, kdy Federální rezervní systém začal vyplácet bankám úroky z přebytečných rezerv.