Co jsou práva na akumulaci (ROA)?
Práva na akumulaci (ROA) jsou práva, která akcionáři podílového fondu umožňují získat snížené poplatky za provizi z prodeje, pokud se částka nakoupených podílových fondů plus již držená částka rovná hranici práv na akumulaci (ROA).
Klíčové způsoby
Pochopení práv akumulace
Práva na akumulační breakpointy jsou strukturována společnostmi podílových fondů tak, aby investorům poskytovala slevy z provizí. Společnosti podílových fondů určují struktury poplatků za prodejní provize pro investiční fondy. Investorovi vznikají prodejní poplatky, když nakoupí akcie podílového fondu se zprostředkovatelem, na kterého se prodejní poplatky vztahují. Společnosti podílových fondů mohou nabízet breakpointy ROA se svými rozpisy prodejních provizí.
Obvykle neexistuje žádné časové omezení, jak dlouho musí být podílový fond držen, aby splňoval podmínky pro práva na akumulaci. Ne všechny podílové fondy nabízejí breakpointy ROA, takže investoři by měli mít jistotu, že je pro podílový fond identifikují, pokud existují. breakpointy ROA obvykle odkazují na prodejní poplatky na frontové úrovni, a proto jsou zřizovány primárně na třídách akcií fondů s prodejním poplatkem na frontové úrovni.
Práva na akumulaci Hraniční hodnoty
Hraniční hodnoty jsou nastaveny na různých úrovních, aby investorům při větších investicích nabídly slevu z prodejních poplatků. Hraniční hodnoty jsou určeny podílovým fondem a integrovány do procesu distribuce fondu. Obvykle jsou nabízeny pro fondy s prodejním poplatkem za frontend, ale mohou být k dispozici i pro jiné druhy prodejních poplatků.
Podílové fondy jsou povinny v prospektu fondu uvádět popis breakpointů a požadavků na způsobilost. Dosažením nebo překročením breakpointu bude investor čelit nižšímu prodejnímu poplatku a ušetří peníze.
Regulační úřad finančního odvětví (FINRA) poskytuje následující návod pro limity ROA podílových fondů. Limity ROA mohou nabýt účinnosti, když podíly investora dosáhnou 25 000 dolarů.
Investiční a prodejní poplatek:
Práva na akumulační breakpointy mohou být důležitá pro investory s vysokým čistým jměním, kteří nakupují akcie prostřednictvím finančního zprostředkovatele, který účtuje fondu poplatek za předprodej. ROA breakpointy mohou ovlivnit dlouhodobé investiční plány investora. V tomto případě by investor musel investovat dalších 20 000 dolarů, aby dosáhl dalšího předprodejního breakpointu ve výši 3,75%. Pokud má investor investici ve výši 1 milion dolarů nebo dosáhne bodu ROA ve výši 1 milion dolarů, obvykle by nemusel platit poplatek za předprodej.
Příklad ROA
Například: Předpokládejme, že by investor chtěl koupit akcie fondu ABC třídy A v hodnotě 5 000 dolarů s poplatkem za prodej na přední straně ve výši 5,00% účtovaným zprostředkovatelem. Investice ve výši 5 000 dolarů doplňuje stávající investici investora ve výši 25 000 dolarů již do akcií fondu třídy A. Fond ABC se řídí stejným rozvrhem přerušení ROA, který nastínil FINRA.
S novou investicí ve výši 5 000 dolarů má nyní investor akumulaci ve výši 30 000 dolarů. Proto se jejich dodatečný nákup ve výši 5 000 dolarů kvalifikuje na zvýhodněný předprodejní poplatek ve výši 4,25% oproti standardním 5,00%.