Co je to důchod?
Termínem „anuita“ se rozumí pojistná smlouva vydaná a rozdělovaná finančními institucemi se záměrem vyplatit v budoucnu investované prostředky do proudu s pevným příjmem. Investoři investují do anuit nebo je nakupují s měsíčním pojistným nebo paušálními platbami. Holdingová instituce vydává v budoucnu proud plateb po stanovenou dobu nebo po zbytek života anuity. Anuity se používají hlavně pro účely odchodu do důchodu a pomáhají jednotlivcům řešit riziko, že přežijí své úspory.
Klíčové způsoby
Co je to důchod?
Jak funguje důchod
Důchody jsou navrženy tak, aby poskytovaly lidem stabilní peněžní tok během jejich důchodových let a zmírňovaly obavy, že přežijí svá aktiva. Vzhledem k tomu, že tato aktiva nemusí stačit k udržení jejich životní úrovně, mohou se někteří investoři obrátit na pojišťovnu nebo jinou finanční instituci, aby si pořídili smlouvu o anuitě.
Jako takové jsou tyto finanční produkty vhodné pro investory, kteří jsou označováni jako anuité, kteří chtějí stabilní, zaručený důchodový příjem. Vzhledem k tomu, že investovaná hotovost je nelikvidní a podléhá sankcím za výběr, nedoporučuje se mladším jednotlivcům nebo těm, kteří mají potřebu likvidity, tento finanční produkt používat.
Anuita prochází několika různými fázemi a obdobími. Ty se nazývají:
Tyto finanční produkty mohou být okamžité nebo odložené. Okamžité renty si často kupují lidé jakéhokoli věku, kteří obdrželi velkou jednorázovou částku peněz, jako je vypořádání nebo výhra v loterii, a kteří ji raději vymění za peněžní toky do budoucnosti. Odložené renty jsou strukturovány tak, aby rostly na základě odložené daně a poskytovaly rentantům zaručený příjem, který začíná dnem, který si určí.
Důchody jsou často spojeny se složitými daňovými úvahami, takže je důležité pochopit, jak fungují. Jako u každého jiného finančního produktu, nezapomeňte se poradit s profesionálem, než si pořídíte smlouvu o anuitě.
Anuitní produkty jsou regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) a Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA). Agenti nebo makléři prodávající anuity musí být držiteli státem vydané licence na životní pojištění a v případě variabilních anuit také licence na cenné papíry. Tito agenti nebo makléři obvykle získávají provizi na základě pomyslné hodnoty anuitní smlouvy.
Zvláštní úvahy
Důchody mají obvykle dobu odbytného. Během této doby, která může trvat několik let, nemohou Annuité provádět výběry bez zaplacení poplatku nebo poplatku za odbytné. Investoři musí zvážit své finanční potřeby během této doby. Pokud například velká událost vyžaduje značné částky v hotovosti, například svatba, pak by mohlo být dobré vyhodnotit, zda si investor může dovolit provést požadované anuitní platby.
Smlouvy mají také příjmového jezdce, který zajišťuje pevný příjem poté, co začne platit anuita. Existují dvě otázky, které by si investoři měli položit, když uvažují o příjmových jezdcích:
Definované dávkové důchody a sociální zabezpečení jsou dva příklady doživotních garantovaných anuit, které penzistům vyplácejí stálý peněžní tok, dokud neprojdou.
Mnoho pojišťoven umožní příjemcům vybrat až 10 % hodnoty jejich účtu, aniž by zaplatili poplatek za odbytné. Pokud však vyberete více, může se stát, že zaplatíte penále, i když doba odbytného již uplynula. Daňové dopady mají také výběry před dovršením 59 a půl roku věku.
Vzhledem k potenciálně vysokým nákladům na výběry se mohou někteří natvrdlí anuité rozhodnout, že své platby anuity raději prodají. Je to podobné jako půjčovat si proti jakémukoli jinému příjmovému toku: anuita obdrží jednorázovou částku a výměnou se vzdá svého práva na část (nebo všechny) svých budoucích plateb anuity.
Jednotlivci, kteří investují do anuit, nemohou přežít svůj příjmový tok, což zajišťuje riziko dlouhověkosti. Pokud kupující chápe, že obchodují s likvidní paušální částkou za garantovanou řadu peněžních toků, produkt je vhodný. Někteří kupující doufají, že v budoucnu vyplatí anuitu se ziskem, nicméně toto není zamýšlené použití produktu.
Druhy důchodů
Důchody mohou být strukturovány podle široké škály detailů a faktorů, jako je například doba, po kterou lze zaručit pokračování výplat z anuity. Jak je uvedeno výše, anuity mohou být vytvářeny tak, aby výplaty trvaly tak dlouho, dokud je buď anuita, nebo jeho manžel (je-li zvolena pozůstalostní dávka) naživu. Alternativně mohou být anuity strukturovány tak, aby vyplácely prostředky po pevně stanovenou dobu, například 20 let, bez ohledu na to, jak dlouho se anuita dožije.
Okamžité a odložené důchody
Důchody mohou začít vyplácet okamžitě po uložení jednorázové částky, nebo mohou být strukturovány jako odložené dávky. Okamžitá výplata anuity začíná vyplácet okamžitě po uložení jednorázové částky. Odložené renty naopak nezačínají vyplácet po počáteční investici. Místo toho klient uvede věk, kdy by chtěl začít dostávat platby od pojišťovny.
V závislosti na druhu anuity, kterou si zvolíte, může, ale nemusí být anuita schopna získat zpět část jistiny investované na účet. V případě přímé doživotní výplaty nedochází k vrácení jistiny – výplaty prostě pokračují, dokud příjemce nezemře. Je-li anuita stanovena na pevně stanovenou dobu, může mít příjemce nárok na vrácení zbývající jistiny – nebo jejich dědiců, pokud příjemce anuity zemřel.
Pevné a variabilní důchody
Anuity mohou být strukturovány obecně buď jako fixní nebo variabilní:
Zatímco variabilní anuity s sebou nesou určité tržní riziko a možnost ztráty jistiny, ke smlouvám o anuitách lze přidávat dodatky a funkce – obvykle za příplatek. To jim umožňuje fungovat jako hybridní anuity s fixní variabilní složkou. Majitelé smluv mohou těžit z potenciálu upside portfolia a zároveň požívat ochrany zaručeného doživotního minimálního přínosu pro odstoupení od smlouvy, pokud hodnota portfolia klesne.
Jiné jezdce lze zakoupit za účelem přidání příspěvku při úmrtí do dohody nebo za účelem urychlení výplat, pokud je u držitele renty diagnostikována smrtelná nemoc. Náklady na životní jezdce jsou dalším běžným jezdcem, který upraví roční základní peněžní toky o inflaci na základě změn indexu spotřebitelských cen (CPI).
Kritika důchodů
Jednou z kritik anuit je, že jsou nelikvidní. Vklady do anuitních smluv jsou obvykle uzavřeny na určitou dobu, známou jako doba odevzdání, kdy by anuitovi vznikla pokuta, pokud by se všech nebo části těchto peněz dotklo.
Tato období mohou trvat od dvou do více než 10 let v závislosti na konkrétním produktu. Poplatky za odevzdání mohou začínat na 10% a více a sankce se obvykle každoročně snižuje v průběhu doby odevzdání.
Anuity vs. Životní pojištění
Životní pojišťovny a investiční společnosti jsou dva primární typy finančních institucí, které nabízejí anuitní produkty. Pro životní pojišťovny jsou anuity přirozeným zajištěním jejich pojistných produktů. Životní pojištění se kupuje pro řešení rizika úmrtí, což je riziko předčasného úmrtí. Pojistníci platí roční pojistné pojišťovně, která po jejich smrti vyplatí jednorázovou částku.
Pokud pojistník zemře předčasně, pojišťovna vyplatí pojistné plnění pro případ smrti v čisté ztrátě společnosti. Pojistně-matematická věda a zkušenosti s pojistnými událostmi umožňují těmto pojišťovnám ocenit své pojistky tak, aby v průměru pojistníci žili dostatečně dlouho na to, aby pojistitel dosáhl zisku. V mnoha případech lze peněžní hodnotu uvnitř smluv o trvalém životním pojištění vyměnit prostřednictvím burzy 1035 za anuitní produkt bez jakýchkoli daňových dopadů.
Naproti tomu anuity se zabývají rizikem dlouhověkosti, neboli rizikem přežití vlastního majetku. Riziko pro emitenta anuity spočívá v tom, že držitelé anuity přežijí, aby přežili svou počáteční investici. Emitenti anuit mohou riziko dlouhověkosti zajistit prodejem anuit zákazníkům s vyšším rizikem předčasného úmrtí.
Příklad důchodu
Životní pojistka je příkladem fixní anuity, kdy jednotlivec platí fixní částku každý měsíc po předem stanovenou dobu (obvykle 59,5 roku) a během důchodového věku dostává fixní příjem.
Příkladem okamžité anuity je situace, kdy jednotlivec zaplatí pojišťovně jediné pojistné, řekněme 200 000 dolarů, a poté obdrží měsíční platby, řekněme 5 000 dolarů, za pevně stanovené období. Výše výplaty u okamžité anuity závisí na tržních podmínkách a úrokových sazbách.
Důchody mohou být prospěšnou součástí penzijního plánu, ale anuity jsou složité finanční nástroje. Kvůli jejich složitosti je mnoho zaměstnavatelů nenabízí jako součást penzijního portfolia zaměstnance.
Nicméně pasáž zákona o nastavení každé komunity pro zvýšení důchodu (SECURE), kterou podepsal prezident Donald Trump koncem prosince 2019, uvolňuje pravidla, jak si mohou zaměstnavatelé vybírat poskytovatele anuity, a zahrnuje možnosti anuity v rámci investičních plánů 401(k) nebo 403(b). Zmírnění těchto pravidel může v blízké budoucnosti vyvolat více možností anuity, které se otevřou kvalifikovaným zaměstnancům.
Kdo si kupuje důchody?
Důchody jsou vhodné finanční produkty pro jednotlivce, kteří hledají stabilní, zaručený důchodový příjem. Protože paušální částka vložená do anuity je nelikvidní a podléhá sankcím za odstoupení od smlouvy, nedoporučuje se mladším jednotlivcům nebo osobám s potřebou likvidity tento finanční produkt využívat. Důchodci nemohou přežít svůj příjmový tok, což zajišťuje riziko dlouhověkosti.
Co je to nekvalifikovaná renta?
Anuity lze pořídit buď za dolary před zdaněním, nebo za dolary po zdanění. Nekvalifikovaná anuita je taková, která byla pořízena za dolary po zdanění. Kvalifikovaná anuita je taková, která byla pořízena za dolary před zdaněním. Kvalifikované plány zahrnují plány 401(k) a plány 403(b). V okamžiku výběru se zdaňuje pouze výdělek z nekvalifikované anuity, nikoli příspěvky, neboť se jedná o peníze po zdanění.
Co je důchodový fond?
Anuitní fond je investiční portfolio, do kterého jsou investovány prostředky držitele anuity. Anuitní fond získává výnosy, které korelují s výplatou, kterou obdrží držitel anuity. Když si jednotlivec koupí anuitu od pojišťovny, zaplatí pojistné. Pojistné je pojišťovnou investováno do investičního nástroje, který obsahuje akcie, dluhopisy a další cenné papíry, což je anuitní fond.
Jaké je období kapitulace?
Lhůta pro odevzdání je doba, po kterou musí investor čekat, než může vybrat finanční prostředky z anuity, aniž by mu hrozila sankce. Výběry provedené před koncem lhůty pro odevzdání mohou mít za následek poplatek za odevzdání, což je v podstatě odložený prodejní poplatek. Tato doba zpravidla trvá několik let. Investorům může hrozit významná sankce, pokud investovanou částku vyberou před uplynutím lhůty pro odevzdání.
Jaké jsou běžné typy důchodů?
Anuity jsou obecně strukturovány buď jako fixní, nebo variabilní nástroje. Fixní anuity poskytují pravidelné pravidelné platby anuitě a často se používají při plánování důchodů. Variabilní anuity umožňují majiteli získat větší budoucí platby, pokud se investice fondu anuit daří, a menší platby, pokud se jeho investice nedaří. To zajišťuje méně stabilní peněžní tok než fixní anuita, ale umožňuje anuitovi těžit z výhod vysokých výnosů z investic svého fondu.