Co je šířka úderu?
Šířka úderu je pravidelná vzdálenost mezi realizačními cenami opcí kotovaných na různých cenných papírech. Například opce mohou být kotovány na akcii s šířkou úderu 2,50 dolaru mezi údery, zatímco jiná může mít šířku úderu 1,00 dolaru a jiná 10,00 dolaru (například v případě velkého akciového indexu).
Klíčové způsoby
Jak funguje šířka úderu
Cena opce závisí na několika faktorech, včetně ceny podkladového aktiva, implikované volatility opce, doby do vypršení platnosti a úrokových sazeb. Realizační cena opce představuje cenu, za kterou může být uplatněna prodejní nebo kupní opce. Investoři prodávající opce chtějí zajistit, aby jimi zvolená realizační cena maximalizovala jejich pravděpodobnost zisku.
Příklad šířky úderu
Ve druhém scénáři je přijatá prémie větší, takže potenciální zisk je větší než první, ale riziko je větší, pokud akcie míří výš. První scénář má přijatou prémii menší než druhý, ale riziko je nižší, pokud obchod nevyjde.
Proč mají stávky standardní šířky?
Kótované opční smlouvy jsou standardizovány napříč různými metrikami. Patří mezi ně mimo jiné velikost kontraktu (např. akciové opce představují 100 akciových podílů), termíny realizace (např. data) a šířka stávky. Standardizace usnadňuje kótování opcí na burzách, zvyšuje likviditu a efektivitu trhu.
Jaká je nejtěsnější šířka stávky?
Obecně platí, že striky $1.00 od sebe jsou nejtěsnější dostupné na většině akcií. Vzhledem k rozdělení akcií nebo jiných událostí, můžete mít striky, které mají za následek $0.50 nebo těsnější.
Jak se používá šířka stávky v opčních spreadech?
Několik druhů variant šíření, jako jsou motýli a kondoři, bude mít ze své podstaty stejně vzdálenou šířku stávky. U vertikálního šíření, jako je šíření volání býka, bude šířka stávky také regulovat náklady na šíření, stejně jako jeho potenciální zisk nebo ztrátu. Čím širší stávky, tím dražší bude, ale bude mít také vyšší potenciální ziskovost.