Co jsou strukturované fondy?
Strukturované fondy jsou typem fondu, který kombinuje akciové produkty i produkty s pevným výnosem, aby investorům poskytl určitou míru kapitálové ochrany i kapitálového zhodnocení. Tyto fondy obvykle investují většinu portfolia do cenných papírů s pevným výnosem, aby fondu poskytly kapitálovou ochranu často se splácením jistiny a dodatečným ziskem úrokových plateb. Strukturované fondy také využívají opce, futures a další deriváty, často spojené s tržními indexy, aby poskytly expozici vůči kapitálovému zhodnocení.
Klíčové způsoby
Jak fungují strukturované fondy
Strukturované fondy jsou spravovaná portfolia nabízená tržním investorům různými způsoby. Jsou jednou z forem strukturovaného produktu běžně dostupného retailovým investorům.
Tyto produkty jsou atraktivní pro investory, kteří hledají konzervativní investice s ochranou proti poklesu, kteří by také rádi viděli zisky z pohybů směrem vzhůru na trzích. Přesné produkty a záruky se budou lišit v závislosti na fondu. Je běžné, že investoři tyto fondy identifikují prostřednictvím své makléřské platformy. Mohou být inzerovány spolu s fondy peněžního trhu nebo mohou být zahrnuty jako opce u složitějších bankovních produktů. Tyto fondy mohou využívat vkladové listy jako část investice s pevným výnosem.
Strukturované fondy investují jak do investic s pevným výnosem, tak do derivátů. Často jsou napojeny na tržní indexy. Obvykle nenabízejí likviditu a musí být drženy po stanovenou dobu. Většina fondu je investována do různých typů cenných papírů s pevným výnosem, což vyžaduje dlouhodobou dobu držení pro investory. Zbývající část integruje složku vázanou na trh prostřednictvím využívání derivátů. Přibližně 20% aktiv držených ve strukturovaných fondech je investováno do swapů, opcí, futures a dalších derivátů, které jsou vázány na výnos tržního indexu. Tato část fondu se snaží generovat dodatečný výnos pro investory.
Strukturované fondy mohou být dobrou investicí pro investory, kteří usilují o dlouhodobé zachování kapitálu s potenciálem růstu. Mohou nabídnout výnosy nad rámec standardních fondů peněžního trhu a spořicích účtů s vysokým výnosem.
Strukturované fondy zpravidla ručí za část celkové investice. Pokud například strukturovaný fond S&P 500 chrání 80% své jistiny, znamená to, že 80% svých prostředků investuje do produktů s pevným výnosem a s malou šancí, že klesne pod částku jistiny. Zbytek fondu je investován do derivátů, které jsou vystaveny indexu S&P 500. Investor získá, když S&P 500 postupuje a může při poklesu zaznamenat ztráty, ale fond neklesne pod 80% své počáteční hodnoty.
Investování do strukturovaných fondů
Fidelity nabízí investorům možnost investovat prostřednictvím své platformy do strukturovaných fondů. Nabízí fondy napojené na Euro STOXX 50 Index, S&P 500 Index, S&P 500 Low Volatility High Dividend Index a Dow Jones Industrial Average.
Goldman Sachs je primárním emitentem portfolia strukturovaných fondů navázaného na Dow Jones Industrial Average. Fond investuje většinu portfolia do depozitních certifikátů. Pro výnosy Dow Jones Industrial Average používá limitní sazbu 50 až 58 %.