Směrnice o trzích finančních nástrojů 2004/39/ES (známá jako “MiFID”) ve znění pozdějších předpisů je právním předpisem Evropské unie, který stanoví harmonizovanou regulaci investičních služeb v 31 členských státech Evropského hospodářského prostoru (28 členských států Evropské unie a Island, Norsko a Lichtenštejnsko). Hlavním cílem směrnice je zvýšit hospodářskou soutěž a ochranu spotřebitele v oblasti investičních služeb. …
Obchodní omezení, známé také jako přerušovač, je bod, kdy akciový trh na určitou dobu zastaví obchodování v reakci na výrazný pokles hodnoty. Na newyorské burze cenných papírů (NYSE) se jeden typ omezení obchodování označuje jako “circuit breaker”. Tato omezení byla zavedena po Černém pondělí s cílem snížit volatilitu trhu a masivní panické výprodeje a poskytnout …
NASDAQ byla původně založena v roce 1971 NASD a původně znamenala National Association of Securities Dealers Automated Quotations (Národní asociace obchodníků s cennými papíry) a působí v New Yorku jako největší elektronická burza ve Spojených státech, na které je kótováno přibližně 3 300 společností a jejíž průměrný objem obchodů výrazně převyšuje všechny ostatní burzy, včetně …
Technická analýza je ve finančnictví metodika analýzy cenných papírů, která slouží k předpovídání směru vývoje cen na základě studia údajů o trhu v minulosti, především cen a objemů. Behaviorální ekonomie a kvantitativní analýza využívají mnoho stejných nástrojů technické analýzy, která jako aspekt aktivního řízení stojí v rozporu s velkou částí moderní teorie portfolia. Účinnost technické …
Elektronické obchodování, někdy nazývané etrading, je způsob elektronického obchodování s cennými papíry (např. akciemi a dluhopisy), devizami nebo finančními deriváty. Informační technologie se používají ke spojení kupujících a prodávajících prostřednictvím elektronické obchodní platformy a sítě k vytvoření virtuálních tržišť, jako jsou NASDAQ, NYSE Arca a Globex, které jsou také známé jako elektronické komunikační sítě (ECN). …
Proprietární obchodování (také “prop trading” nebo PPT) nastává, když firma obchoduje s akciemi, dluhopisy, měnami, komoditami, jejich deriváty nebo jinými finančními nástroji za vlastní peníze, nikoli za peníze svých zákazníků, aby dosáhla zisku pro sebe. Mohou používat různé strategie, jako je indexová arbitráž, statistická arbitráž, arbitráž při fúzi, fundamentální analýza, arbitráž volatility nebo globální makroobchodování, …
Sledování trendu je investiční strategie založená na technické analýze tržních cen, nikoli na fundamentálních silných stránkách společností. Na finančních trzích obchodníci a investoři používající strategii sledování trendu věří, že ceny mají tendenci se v průběhu času pohybovat směrem nahoru nebo dolů. Snaží se těchto tržních trendů využít tím, že sledují aktuální směr a na jeho …
Konvergenční obchod je obchodní strategie, která se skládá ze dvou pozic: nákup jednoho aktiva dopředu – tj. k dodání v budoucnu (dlouhý nákup aktiva) – a prodej podobného aktiva dopředu (krátký prodej aktiva) za vyšší cenu v očekávání, že v době, kdy musí být aktiva dodána, se ceny přiblíží k sobě (budou konvergovat), a tedy …
Vysokofrekvenční obchodování (HFT) je druh algoritmického obchodování, konkrétně využívání sofistikovaných technologických nástrojů a počítačových algoritmů k rychlému obchodování s cennými papíry. HFT využívá vlastní obchodní strategie prováděné počítači, které umožňují vstupovat do pozic a vystupovat z nich během několika sekund nebo zlomků sekundy. Firmy zaměřené na HFT spoléhají na pokročilé počítačové systémy, rychlost zpracování svých …
V ekonomii a financích je arbitráž /ˈɑrbɨtrɑːʒ/ postup, při kterém se využívá cenového rozdílu mezi dvěma nebo více trhy: uzavírá se kombinace odpovídajících obchodů, které využívají nerovnováhy, přičemž ziskem je rozdíl mezi tržními cenami. O arbitráž se jedná například tehdy, když existuje možnost okamžitě nakoupit nízko a prodat vysoko. V zásadě a v akademickém použití …