Co byl WorldCom?
WorldCom nebyl jen největším účetním skandálem v historii Spojených států – byl to také jeden z největších bankrotů všech dob. Odhalení, že telekomunikační gigant WorldCom falšoval své účetnictví, přišlo v patách podvodům firem Enron a Tyco, které otřásly finančními trhy. Rozsah podvodů ve WorldComu však i je zahnal do stínu.
Klíčové způsoby
Pochopení WorldComu a Bernie Ebbers
WorldCom se stal synonymem pro účetní podvody a varováním pro investory, že když se věci zdají být příliš dobré na to, aby to byla pravda, tak to prostě být může. Její generální ředitel Bernie Ebbers – nadživotní postava, jejíž obchodní značkou byly kovbojské boty a desetigalonový klobouk – vybudoval firmu na jednu z předních amerických telefonních společností na dlouhé vzdálenosti tím, že získal další telekomunikační společnosti. Na vrcholu bubliny dotcomu její tržní kapitalizace vzrostla na 175 miliard dolarů.
Když se technologický boom změnil v krach a firmy srazily výdaje za telekomunikační služby a zařízení, WorldCom se uchýlil k účetním trikům, aby udržel zdání stále rostoucí ziskovosti. V té době už mnoho investorů začalo Ebbersův příběh podezírat – zejména poté, co v létě 2001 propukl skandál Enronu.
Krátce poté, co byl Ebbers v dubnu 2002 nucen odstoupit z funkce generálního ředitele, vyšlo najevo, že si v roce 2000 půjčil od Bank of America 408 milionů dolarů na pokrytí výzev k dodatkové úhradě, přičemž jako zajištění použil své akcie WorldComu. V důsledku toho Ebbers přišel o majetek. V roce 2005 byl usvědčen z podvodu s cennými papíry a odsouzen k 25 letům vězení.
Vaření knih
Nejednalo se o sofistikovaný podvod. Aby zakryla klesající ziskovost, WorldCom nafoukl čistý příjem a peněžní tok tím, že výdaje vykázal jako investice. Díky kapitalizaci výdajů zveličil zisk o 3,8 miliardy dolarů v roce 2001 a 797 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2002, když vykázal zisk 1,4 miliardy dolarů místo čisté ztráty.
Aby zakryla klesající ziskovost, WorldCom nafoukl svůj čistý příjem a peněžní tok tím, že zaúčtoval výdaje jako investice a vykázal v 1. čtvrtletí 2002 zisk 1,4 miliardy dolarů – místo čisté ztráty.
The Fallout
Bernard Ebbers byl usvědčen z devíti případů podvodu s cennými papíry a v roce 2005 odsouzen k 25 letům vězení. Bývalý finanční ředitel Scott Sullivan dostal po přiznání viny a svědectví proti Ebbersovi pětiletý trest vězení. Dne 18. prosince 2019 byl Ebbers ze zdravotních důvodů předčasně propuštěn z vězení poté, co si odpykal 14 let trestu.
Díky dluhopisovému financování od Citigroup, J.P. Morgan a G.E. Capital společnost přežila jako fungující podnik, když se v roce 2003 vymanila z bankrotu jako MCI – telekomunikační společnost, kterou WorldCom získal v roce 1997. Desítky tisíc pracovníků však přišly o práci.