Co je zákon o modernizaci finančních služeb z roku 1999?
Zákon o modernizaci finančních služeb z roku 1999 je zákon, který slouží k částečné deregulaci finančního sektoru. Zákon umožňuje společnostem působícím ve finančním sektoru integrovat své operace, investovat do podnikání druhé strany a konsolidovat. To zahrnuje podniky, jako jsou pojišťovny, makléřské firmy, obchodníci s investicemi a komerční banky.
Klíčové způsoby
Pochopení zákona o modernizaci finančních služeb z roku 1999
Tato legislativa je známá také jako Gramm-Leach-Blileyův zákon, zákon byl přijat v roce 1999 a odstranil některá z posledních omezení Glass-Steagallova zákona z roku 1933, který odděloval komerční bankovní aktivity od investičního bankovnictví. Když se finanční průmysl začal potýkat s problémy během hospodářských poklesů, zastánci deregulace argumentovali, že pokud by bylo společnostem umožněno spolupracovat, mohly by zakládat divize, které by byly ziskové, když by jejich hlavní operace utrpěly zpomalení. To by pomohlo firmám poskytujícím finanční služby vyhnout se velkým ztrátám a uzavírání.
Před přijetím zákona mohly banky používat alternativní metody, jak se dostat na pojistný trh. Některé státy vytvořily své vlastní zákony, které poskytovaly státem pověřeným bankám možnost prodávat pojištění. Výklad federálního zákona také dával národním bankám povolení prodávat pojištění na národní úrovni, pokud se tak dělo z kanceláří ve městech s populací pod 5000 obyvatel. Dostupnost těchto takzvaných vedlejších cest mnoho bank nepodněcovala k využívání těchto možností.
Zákon také zasáhl do soukromí spotřebitelů, když požadoval, aby finanční společnosti vysvětlovaly spotřebitelům, zda a jak sdílejí své osobní finanční informace; také požadoval, aby tyto společnosti chránily citlivé údaje.
Schopnosti udělené bankám
Modernizace finančních služeb z roku 1999 umožnila bankám, pojišťovnám a firmám obchodujícím s cennými papíry začít vzájemně nabízet své produkty a také se k sobě přidružit. Jinými slovy, banky by mohly vytvářet divize, které by prodávaly pojistné smlouvy svým zákazníkům, a pojišťovny by mohly zakládat bankovní divize. V rámci finančních institucí by bylo třeba vytvořit nové korporátní struktury, které by se těmto operacím přizpůsobily. Banky by například mohly zakládat finanční holdingové společnosti, které by zahrnovaly divize pro provádění nebankovních obchodů. Banky by také mohly zakládat dceřiné společnosti, které provádějí bankovní činnosti.
Prostor pro volné uvážení, který zákon poskytoval zakládání dceřiných společností k poskytování dalších druhů služeb, obsahoval určitá omezení. Dceřiné společnosti musí zůstat v rámci omezení velikosti ve vztahu ke svým mateřským bankám nebo v absolutních číslech. V době přijetí zákona byla aktiva dceřiných společností omezena na nižší z 45 % konsolidovaných aktiv mateřské banky nebo na 50 miliard dolarů.
Zákon obsahoval i další změny pro finanční odvětví, například požadavek na jasné zveřejňování jejich zásad ochrany soukromí. Finanční instituce měly povinnost informovat své zákazníky o tom, jaké neveřejné informace o nich budou sdíleny se třetími stranami a přidruženými společnostmi. Zákazníci by dostali možnost rozhodnout se, že nepovolí sdílení těchto informací s externími stranami.
Finanční deregulace a velká recese
Finanční deregulace podle zákona Gramm-Leach-Bliley Act byla všeobecně považována za faktor přispívající k finanční krizi v roce 2008 a následné Velké recesi. Zrušením zákazu konsolidace depozitního bankovnictví a investičního bankovnictví, uzákoněného za Glass-Steagall, zákon Gramm-Leach-Bliley Act přímo vystavil tradiční depozitní bankovnictví riskantním a spekulativním praktikám investičních bank a dalších firem obchodujících s cennými papíry.
V kombinaci s rozvojem a šířením exotických finančních derivátů a extrémně (na tehdejší dobu) nízkou úrokovou politikou Federálního rezervního systému to přispělo k prostředí narůstajícího systémového rizika napříč celým finančním systémem v průběhu tisíciletí, které vedlo až k finanční krizi v roce 2008. V průběhu Velké recese, která následovala, byly části Glass-Steagallovy ochrany obnoveny v rámci Doddova-Frankova zákona o reformě Wall Street a ochraně spotřebitele v roce 2010.