Co je plán 12B-1?
Plán 12B-1 je plán strukturovaný společnostmi podílových fondů pro distribuci finančních prostředků prostřednictvím zprostředkovatelů. Plány 12B-1 poskytují mapování pro partnerství mezi distributory a zprostředkovateli, kteří pomáhají zajistit prodej fondu. Plány provizí z prodeje a distribuční výdaje 12B-1 jsou primárními složkami, které řídí plán 12B-1.
Pochopení plánu 12B-1
Plány 12B-1 usnadňují partnerství mezi distributory a zprostředkovateli nabízejícími podílové listy podílových fondů. Plány 12B-1 jsou primárně zaměřeny na otevřené podílové fondy, které mají více struktur tříd pro prodejní poplatky a distribuční výdaje. Společnosti podílových fondů zvažují ve svých plánech 12B-1 dva typy poplatků 12B-1, prodejní provize a výdaje 12B-1.
Obchodní provize
Programy prodejních provizí jsou strukturovány tak, aby zprostředkovatelům poskytovaly kompenzaci za transakci s podílovými fondy. Tato partnerství mohou pomoci zvýšit poptávku po finančních prostředcích tím, že jsou nabízena makléřem-obchodníkem s kompletními službami, který transakci zprostředkovává za poplatek za prodejní náklad. Tyto poplatky jsou placeny makléři a nejsou spojeny s ročními provozními náklady fondu.
Prodejní zatížení je strukturováno tak, aby se lišilo mezi třídami akcií. Třídy akcií mohou zahrnovat prodejní poplatky za front-end, back-end a level-load. Tyto prodejní poplatky jsou spojeny s jednotlivými třídami maloobchodních akcií, které obvykle zahrnují akcie třídy A, B a C.
12B-1 Výdaje
Výdaje 12B-1 hrazené z podílového fondu distributorům a zprostředkovatelům jsou také klíčovou součástí plánu 12B-1. Při uvádění na trh a distribuci akcií podílových fondů spolupracují podílové společnosti s distributory na tom, aby jejich finanční prostředky byly uvedeny na burze u diskontních makléřů a platforem finančních poradců. Distributoři pomáhají fondovým společnostem spolupracovat s full-service makléři, kteří provádějí transakce s jejich finančními prostředky podle dohodnutého harmonogramu prodejní zátěže.
Společnosti podílových fondů budou platit 12B-1 poplatky z podílového fondu jako kompenzaci distributorům. V některých případech mohou být fondy také strukturovány s nízkou zátěží, která se vyplácí finančním poradcům každoročně v průběhu doby držení investora.
Právní předpisy v oblasti finančního průmyslu obvykle omezují poplatky 12B-1 na 1 % současné hodnoty investice na ročním základě, ale poplatky obecně klesají někde mezi 0,25 % a 1 %. Ve většině případů budou mít fondové společnosti vyšší poplatky 12B-1 u tříd akcií, které platí nižší prodejní poplatek, a nižší poplatky 12B-1 u tříd akcií s vyššími prodejními poplatky. To napomáhá vyrovnání kompenzací vyplácených zprostředkovatelským makléřům a zároveň zajišťuje platby distribučním partnerům.
Zveřejnění
Společnosti podílových fondů jsou povinny v prospektu fondu uvést úplné informace o svých rozpisech prodejní náplně a 12B-1 ročních výdajích fondu. Prospekt je jedním z aspektů dokumentace požadované pro registraci podílového fondu a je také klíčovým nabídkovým dokumentem poskytujícím investorům informace o fondu. Plány 12B-1 a veškeré změny v jejich struktuře výdajů musí být schváleny správní radou fondu a pozměněny v jejím prospektu podaném Komisi pro cenné papíry a burzy.