Co je Plain Vanilla?
Obyčejná vanilka je nejzákladnější nebo standardní verzí finančního nástroje, obvykle opcí, dluhopisů, futures a swapů. Je opakem exotického nástroje, který mění složky tradičního finančního nástroje, což vede ke složitějšímu zajištění.
Klíčové způsoby
Understanding Plain Vanilla
Obyčejná vanilka popisuje nejjednodušší formu aktiva nebo finančního nástroje. Neexistují žádné ozdoby, žádné doplňky a lze ji aplikovat na kategorie, jako jsou opce nebo dluhopisy.
Jednoduchý vanilkový přístup k financování se nazývá vanilková strategie. Volání po tom přišlo po hospodářské recesi v roce 2007, kdy rizikové hypotéky přispěly ke kolapsu trhu s bydlením. Během Obamovy vlády mnozí prosazovali regulační agenturu, která by motivovala k jednoduchému vanilkovému přístupu k financování hypoték a stanovila – mimo jiné – že věřitelé budou muset nabízet klientům standardizované, nízkorizikové hypotéky.
Plain Vanilla
Plain Vanilla Instruments
vanilková opce dává držiteli právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu v určitém časovém rámci. Tato kupní nebo prodejní opce nemá žádné zvláštní podmínky nebo funkce. Má jednoduché datum vypršení platnosti a realizační cenu. Investoři a společnosti je využijí k zajištění své expozice vůči aktivu nebo ke spekulacím na pohyb ceny aktiva.
Obyčejný vanilkový swap může zahrnovat obyčejný vanilkový úrokový swap, ve kterém dvě strany uzavřou dohodu, ve které se jedna strana dohodne, že bude platit pevnou úrokovou sazbu z určité částky v dolarech ve stanovených termínech a po stanovenou dobu. Protistrana provádí platby za pohyblivou úrokovou sazbu první straně po stejnou dobu. Jedná se o výměnu úrokových sazeb za určité peněžní toky a používá se ke spekulacím na změny úrokových sazeb. Existují také obyčejné vanilkové komoditní swapy a obyčejné vanilkové swapy v cizích měnách.
Obyčejná vanilková vs. exotické možnosti
Ve finančním světě je opak obyčejné vanilky exotický. Exotická možnost tedy zahrnuje mnohem komplikovanější rysy nebo zvláštní okolnosti, které je oddělují od běžnějších amerických nebo evropských možností. Exotické možnosti jsou spojeny s větším rizikem, protože vyžadují pokročilé porozumění finančním trhům, aby je bylo možné správně nebo úspěšně realizovat, a jako takové obchodují přes přepážku (OTC).
Příklady exotických opcí zahrnují binární nebo digitální opce, v nichž se metody výplaty liší. Za určitých podmínek nabízejí spíše konečnou paušální výplatu než výplatu, která se postupně zvyšuje s růstem ceny podkladového aktiva. Mezi další exotické opce patří bermudské opce a opce upravující množství.
Plain Vanilla and Dodd-Frank
V důsledku globální finanční krize v roce 2007 byl vyvinut tlak na to, aby byl finanční systém bezpečnější a spravedlivější. To se odrazilo v přijetí Doddova-Frankova zákona o reformě Wall Street a ochraně spotřebitele v roce 2010, který také umožnil vytvoření Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB). CFPB prosazuje ochranu rizik pro spotřebitele částečně prostřednictvím regulace možností financování, které vyžadují jednoduchý přístup.
V roce 2018 podepsal prezident Donald Trump návrh zákona, který zmírňuje některá omezení pro všechny národní banky s výjimkou těch, které jsou považovány za největší. To zahrnovalo zvýšení hranice, při níž jsou považovány za příliš důležité na to, aby zkrachovaly, z 50 na 250 miliard dolarů a umožnění institucím, aby se vzdaly jakýchkoli zátěžových testů. CFPB byla rovněž zbavena části svých pravomocí, zejména prosazování případů zahrnujících diskriminační úvěrové praktiky.