Co jsou Blue Sheets?
Modré listy jsou formální žádosti o informace, které Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) rozesílá tvůrcům trhu, makléřům-dealerům a/nebo clearingovým střediskům. Modré listy žádají o informace týkající se konkrétních cenných papírů nebo transakcí – zejména těch, které mohly ovlivnit cenu cenného papíru. Modré listy jsou často žádány, aby se zjistilo, zda nedošlo k nějaké nezákonné činnosti, nebo aby se zjistilo, proč určitý cenný papír zažívá velkou míru volatility. Jako mnoho věcí ve světě obchodování, modré listy se nyní staly elektronickými.
Klíčové způsoby
Pochopení modrých listů
Dotazníky nebo žádosti o informace zaslané SEC vešly ve známost jako modré listy, protože byly vytištěny na modrém papíře. Modré listy poskytují SEC spoustu různých informací. Mají obsahovat informace o majiteli účtu a obchodech prováděných firmou a jejími klienty, konkrétně:
Cílem je poskytnout regulátorům prostředky k analýze obchodní činnosti firmy. Jsou-li informace neúplné, zastaralé nebo jinak nepřesné, mohou narušit schopnost regulátorů odhalit případy podvodů a obchodování zasvěcených osob. Informace v modrých listech využívá Úřad pro odhalování podvodů a tržní zpravodajství Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) k vyhledávání a identifikaci zvláštností v obchodní činnosti, které by mohly být obchodováním zasvěcených osob.
Každá vrstva sofistikovanosti, která se přidává ke shromažďování informací na modrých listech, pomáhá zlepšit transparentnost bankovních a obchodních činností. Modré listy mohou urychlit vyšetřování podvodů, pokud jsou informace přesné a včasné. Když regulátoři z informací na modrých listech odhalí podivnosti v obchodních činnostech, může to vyvolat důkladnější vyšetřování, které může vyžadovat další vykazování a záznamy ze strany bank a dalších finančních institucí.
Oddity v obchodních činnostech z modrých listů mohou vyvolat důkladné vyšetřování, které může vyžadovat, aby banky a další finanční instituce poskytovaly záznamy a podrobné zprávy.
Zvláštní úvahy
Modré listy byly původně rozesílány na papíře v systému tištěných kopií. To se ale v 80. letech změnilo. Informace o modrých listech jsou nyní poskytovány elektronicky prostřednictvím elektronických systémů modrých listů neboli EBS. Změna je důsledkem vysokých objemů obchodů, které začaly probíhat v době, kdy se systémy obchodování začaly přesouvat na elektronické burzy. Více profesionálů a institucí navíc obchoduje s cennými papíry prostřednictvím různých účtů makléřů a dealerů.
Nesplnění povinnosti
Existují důsledky, kterým společnosti čelí, pokud buď nereagují na žádosti o informace, nebo pokud jsou údaje, které předkládají, později shledány neúplnými nebo nedostatečnými. Všechny odpovědné strany mohou být SEC pokutovány. Velikost a rozsah sankcí se může lišit v závislosti na porušení.