Co je fond Tracker?
Sledovací fond je indexový fond, který sleduje široký tržní index nebo jeho segment. Sledovací fondy jsou také známé jako indexové fondy, jejichž účelem je nabídnout investorům expozici vůči celému indexu za nízkou cenu. Tyto fondy se snaží kopírovat držbu a výkonnost určeného indexu, konstruovaného jako ETF fondy nebo alternativní investice, aby splnily sledovací cíl fondu.
Klíčové způsoby
Jak funguje fond Tracker
Pojem „sledovací fond“ se vyvinul z funkce sledování, která řídí správu indexových fondů. Sledovací fondy se snaží kopírovat výkonnost tržního indexu. Tržní inovace významně rozšířily počet sledovacích fondů dostupných na investovatelném trhu.
Investování do indexového fondu je formou pasivního investování. Zpočátku byly indexové fondy zavedeny s cílem poskytnout investorům nízkonákladový investiční nástroj, který umožňuje expozici vůči mnoha cenným papírům zahrnutým do tržního indexu. Primární výhodou takové strategie je nižší poměr nákladů indexového fondu.
Populární indexy pro expozici amerického trhu zahrnují S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite. Investoři často volí tradiční sledovací fondy, protože většina správců investičních fondů nedokáže porazit široké tržní indexy na konzistentním základě.
Většina sledovacích fondů jsou buď příjmové, nebo akumulační jednotky. Příjmy se vyplácejí držitelům fondů v hotovosti, v prvním případě a ve druhém případě se příjem ponechává v rámci fondu pro reinvestice.
Zvláštní úvahy
Jak se trhy v průběhu času vyvíjely, investiční společnosti se snažily vyhovět komplexním požadavkům vývojem nových a inovativních fondů a indexů, aby uspokojily investory. Výsledkem je, že mnoho investičních společností nyní spolupracuje se specializovanými poskytovateli indexů nebo vytváří vlastní přizpůsobené indexy, které používají v pasivně spravovaných fondech. S tímto vývojem trhu nyní sledovací fondy zahrnují mnohem širší definici.
Pasivně spravované sledovací fondy nyní zahrnují přizpůsobené indexy pro tržní segmenty, sektory a témata. Strategie sledovacích fondů se také rozšířily nad rámec tradičních strategií růstu a indexů hodnoty, aby zahrnovaly indexy prověřené pro širokou škálu charakteristik a základních ukazatelů.
Přizpůsobené sledovací fondy se stále snaží sledovat předem definovaný tržní index, ale poskytují mnohem cílenější investice. Nabízejí relativně nízké náklady pro investory a jsou schopny udržet celkové výdaje fondů nižší tím, že nadále používají strategii replikace indexů a zároveň získávají mnoho výhod aktivního řízení fondů prostřednictvím prověřených indexů.
Tyto fondy musí provádět významné transakce fondů pouze tehdy, když se rekonstituuje upravený index, což je obvykle jednou ročně. Přizpůsobené sledovací fondy nabízejí investorům širší škálu možností a zároveň zmírňují mnohé z významných výzev pro správce fondů při překonávání trhu.
Příklady sledovacích fondů
Investoři najdou sledovací fondy dostupné pro téměř všechny tržní indexy na světě. Jedním z nejpopulárnějších sledovacích fondů je SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fond má k 15. červnu 2021 ve správě aktiva ve výši 364 miliard dolarů. Má poměr výdajů 0,0945%. Meziroční výnos SPY do 31. května 2021 činil 12,55%, což těsně odpovídá celkovým výnosům S&P 500.
Alternativně mnoho společností vyvíjí vlastní indexy se specifikovanými kritérii pro sledovací fondy. Příkladem je Fidelity Quality Factor ETF (FQAL). Fond sleduje přizpůsobený index vytvořený Fidelity s názvem Fidelity U.S. Quality Factor Index.
Index Fidelity Quality Factor ETF se snaží kopírovat držbu a výkonnost indexu Fidelity U.S. Quality Factor. Index využívá screeningovou metodiku k identifikaci vysoce kvalitních akcií s velkou a střední tržní kapitalizací.
Investoři získají expozici vůči vysoce kvalitním americkým akciím s velkou a střední kapitalizací, zatímco fond vyžaduje nižší náklady kvůli své konstrukci replikace indexů. K 31. květnu 2021, Fidelity Quality Factor ETF, se vrátil 34,2% za posledních dvanáct měsíců. Mezitím fond podražil široký americký svět velkých a středních kapitalizací reprezentovaný Russell 1000, který má roční výnos 42,52% (k 31. květnu 2021).