Co je to Call Loan Rate?
Úvěrová sazba při splatnosti je krátkodobá úroková sazba účtovaná bankami z úvěrů poskytnutých makléřům-dealerům. Úvěr při splatnosti je úvěr poskytnutý bankou makléři-dealerovi na pokrytí úvěru, který makléř-dealer poskytl klientovi na účet marže.
Klíčové způsoby
Pochopení sazby půjčky na výzvu
Mnoho klientů obchoduje na účtech marže; účet, kde makléř-obchodník půjčuje klientovi hotovost, která se používá k nákupu cenných papírů. Úvěr na požádání je bankou poskytnut makléři, aby byl makléř schopen pokrýt úvěr, který poskytuje svému klientovi. Úvěr na požádání je splatný makléři-obchodníkovi na požádání (tj. na požádání nebo okamžitě) po obdržení takové žádosti od instituce poskytující úvěr.
Úvěrová sazba při volání tvoří základ, podle kterého se maržové úvěry oceňují. Jelikož se makléři snaží vydělat na úvěrech, které poskytují, maržová půjčka se obvykle oceňuje jako úroková sazba při volání plus prémie. Úvěrová sazba při volání se také nazývá makléřova výzva.
Uplatňovaná úroková sazba úvěru se vypočítává denně a může kolísat v reakci na faktory, jako jsou tržní úrokové sazby, nabídka a poptávka fondů a ekonomické podmínky. Sazba je zveřejňována v denních publikacích, včetně Wall Street Journal a Investor’s Business Daily (IBD).
Jak funguje maržový účet
Maržový účet je druh makléřského účtu, na který makléř půjčuje klientovi hotovost, která se používá k nákupu cenných papírů. Úvěr je zajištěn cennými papíry drženými na účtu a hotovostí, kterou musí mít držitel maržového účtu uloženou.
Účet marží umožňuje investorům využít pákový efekt.Investoři si mohou půjčit až polovinu ceny na nákup cenného papíru, a obchodovat tak s většími pozicemi, než by jinak byli schopni. To má sice potenciál zvýšit zisky, ale obchodování na marži může vést i ke zvýšeným ztrátám.
Klienti musí být schváleni pro maržové účty a jsou povinni provést minimální počáteční vklad, známý jako minimální marže, na účet. Jakmile je účet schválen a financován, investoři si mohou půjčit až 50% kupní ceny transakce. Pokud hodnota účtu klesne pod stanovené minimum (známé jako udržovací marže), makléř bude požadovat, aby držitel účtu uložil více finančních prostředků nebo zlikvidoval pozici (pozice) pro splacení úvěru.
V předchozích krizích extrémní množství pákového efektu způsobilo strmé ztráty, jakmile trhy začnou padat. I když lze mít poměr 2:1 marže považovat za konzervativní, není to nic ve srovnání se zprávami o firmách s pákovým efektem 30:1. Marže je skvělá pro retailové investory, když trhy rostou s nízkou volatilitou, a smrtící, když volatilita stoupá a trhy míří na jih. Ztráty se zesilují a jedinou možností je v tu chvíli prodat, aby se pokryly maržové požadavky.
Příklad sazby půjčky na výzvu
Bill chce koupit 1000 akcií společnosti XYZ za 50 000 dolarů. Nemá na to hotovost, a tak si otevře účet u Broker ABC, aby si mohl půjčit finanční prostředky. Podle předpisů uloží 25 000 dolarů a zbývajících 25 000 si půjčí od makléře. Za půjčení finančních prostředků si účtuje 4%.
Aby mohla Broker ABC poskytnout tento úvěr Billovi, půjčí si 25 000 dolarů od Banky DEF a je jí účtována sazba úvěru na splacení ve výši 2%. Další 2%, která Broker ABC účtuje Billovi, jsou sazba maržového úvěru a zisk, který Broker ABC ze svého úvěru má. Pokud se do tří dnů Banka DEF rozhodne, že chce úvěr ve výši 25 000 dolarů zpět i s úrokem, Broker ABC bude muset uhradit splátku, protože se jedná o úvěr na splacení.