Co je Lafferova křivka?
Lafferova křivka je teorie formalizovaná ekonomem na straně nabídky Arthurem Lafferem, která má ukázat vztah mezi daňovými sazbami a výší daňových příjmů vybraných vládami. Křivka se používá pro ilustraci argumentu, že někdy může snížení daňových sazeb vést ke zvýšení celkových daňových příjmů.
Klíčové způsoby
Lafferova křivka
Pochopení Lafferovy křivky
Lafferova křivka je založena na ekonomické myšlence, že lidé upraví své chování tváří v tvář pobídkám vytvořeným sazbami daně z příjmu. Vyšší sazby daně z příjmu snižují motivaci pracovat a investovat ve srovnání s nižšími sazbami. Pokud je tento efekt dostatečně velký, znamená to, že při určité sazbě daně a dalším zvýšení sazby ve skutečnosti povede ke snížení celkových daňových příjmů. Pro každý druh daně existuje prahová sazba, při jejímž překročení se motivace vyrábět více snižuje, čímž se snižuje objem příjmů, které vláda dostává.
Při nulové daňové sazbě by byl daňový příjem očividně nulový. Jak se daňové sazby zvyšují z nízkých úrovní, daňové příjmy vybrané rovněž vládou se zvyšují. Nakonec, kdyby daňové sazby dosáhly 100 procent, což je ukázáno jako krajní pravice na Lafferově křivce, všichni lidé by se rozhodli nepracovat, protože všechno, co vydělají, by připadlo vládě.
Je tedy nutně pravda, že v určitém bodě rozmezí, kde je daňový výnos kladný, musí dosáhnout maximálního bodu. To představuje T* na níže uvedeném grafu. Vlevo od T* zvyšuje zvýšení daňové sazby vyšší výnos, než je ztraceno kompenzací chování pracovníků a investorů. Zvýšení sazeb za T* by však způsobilo, že by lidé nepracovali tolik nebo vůbec, čímž by se snížil celkový daňový výnos.
Proto při jakékoli sazbě daně napravo od T* snížení sazby daně ve skutečnosti zvýší celkové příjmy. Tvar Lafferovy křivky, a tedy i umístění T* závisí na preferencích pracovníka a investora, pokud jde o práci, volný čas a příjem, jakož i na technologiích a dalších ekonomických faktorech.
Vlády by chtěly být v bodě T*, protože je to bod, kdy vláda vybere maximální částku daňových příjmů, zatímco lidé budou dál tvrdě pracovat. Pokud je současná sazba daně napravo od T*, pak snížení sazby daně jednak povzbudí hospodářský růst zvýšením pobídek k práci a investicím, jednak zvýší příjmy vlády, protože více práce a investic znamená větší daňový základ.
Arthur Laffer uznává, že s nápadem na křivku svého jmenovce nepřišel sám. Ibn Chaldún, muslimský filozof ze 14. století, dokonce ve svém díle The Muqaddimah napsal: „Je třeba vědět, že na počátku dynastie přináší zdanění velké příjmy z malých výměrů. Na konci dynastie přináší zdanění malé příjmy z velkých výměrů.“
Lafferova křivka vysvětlena
První představení Lafferovy křivky bylo provedeno na papírovém ubrousku již v roce 1974, když jeho autor hovořil s vysoce postavenými zaměstnanci administrativy prezidenta Geralda Forda o navrhovaném zvýšení daňové sazby uprostřed období ekonomické malátnosti, která zachvátila zemi. V té době většina věřila, že zvýšení daňových sazeb zvýší daňové příjmy.
Laffer oponoval, že čím více peněz se z podniku vybere z každého dalšího dolaru příjmu ve formě daní, tím méně peněz bude ochoten investovat. Podnik s větší pravděpodobností najde způsoby, jak ochránit svůj kapitál před zdaněním nebo přemístit celý svůj provoz nebo jeho část do zahraničí.
Investoři budou méně pravděpodobně riskovat svůj kapitál, pokud si vezmou větší procento svých zisků. Když zaměstnanci uvidí, jak se kvůli zvýšenému úsilí z jejich strany bere stále větší část jejich výplat, ztratí motivaci pracovat tvrději. Dohromady by to všechno mohlo znamenat nižší celkové příjmy, pokud by se zvýšily daňové sazby.
Laffer dále tvrdil, že ekonomické dopady snížení pobídek k práci a investicím zvýšením daňových sazeb by byly škodlivé v nejlepších časech a ještě horší uprostřed stagnující ekonomiky. Tato teorie, ekonomie na straně nabídky, se později stala základním kamenem hospodářské politiky prezidenta Ronalda Reagana, což vyústilo v jedno z největších daňových škrtů v historii. Během jeho působení v úřadu roční federální vláda aktuální daňové příjmy z 344 miliard dolarů v roce 1980 na 550 miliard dolarů v roce 1988 a ekonomika vzkvétala.
Je Lafferova křivka příliš jednoduchá teorie?
S Lafferovou křivkou jsou spojeny některé zásadní problémy – zejména to, že je příliš zjednodušující ve svých předpokladech. Za prvé to, že optimální daňová sazba T* maximalizující daňové příjmy je jedinečná a statická, nebo alespoň stabilní. Za druhé to, že tvar Lafferovy křivky, alespoň v blízkosti současné daňové sazby a T* je politikům znám nebo dokonce znám. A konečně to, že maximalizace nebo dokonce zvýšení daňových příjmů je žádoucí politický cíl.
V prvním případě závisí existence a poloha T* zcela na tvaru Lafferovy křivky. Základní koncept Lafferovy křivky pouze vyžaduje, aby daňový výnos byl nulový při 0 % a 100 % a mezi tím kladný. Neříká nic o konkrétním tvaru křivky v bodech mezi 0 % a 100 % ani o poloze T*.
Tvar skutečné Lafferovy křivky se může dramaticky lišit od jednoduché křivky s jedním vrcholem, která je běžně zobrazována. Pokud má křivka více vrcholů, plochých míst nebo diskontinuit, pak může existovat více T*. Pokud je křivka vychýlena hluboce doleva nebo doprava, T* se může objevit při extrémních daňových sazbách, jako je 1% daňová sazba nebo 99% daňová sazba, což by mohlo dostat politiku maximalizující daňové příjmy do vážného rozporu se sociální spravedlností nebo jinými politickými cíli.
Kromě toho, stejně jako základní koncept nutně neznamená jednoduše tvarovanou křivku, neznamená to, že by Lafferova křivka jakéhokoliv tvaru byla statická. Lafferova křivka by se mohla snadno v průběhu času posouvat a měnit tvar, což by znamenalo, že k maximalizaci příjmů nebo jen k tomu, aby se zabránilo poklesu příjmů, by tvůrci politik museli neustále upravovat daňové sazby.
To vede ke druhé kritice, že tvůrci politik by v praxi nebyli schopni sledovat tvar Lafferovy křivky, umístění T*, zda existuje více T*, nebo zda a jak by se mohla Lafferova křivka v čase posouvat. Jediné, co tvůrci politik mohou spolehlivě sledovat, je současná daňová sazba a s ní spojené příjmy z příjmů (a minulé kombinace sazeb a příjmů).
Zvýšení daňových příjmů po změně sazby by nutně neznamenalo, že nová sazba je blíže T* (ani snížení příjmů nesignalizuje, že je dále). A co je ještě horší, protože změny daňové politiky se provádějí a uplatňují v čase, podoba Lafferovy křivky by se mohla posunout; tvůrci politik nikdy nemohli vědět, jestli zvýšení daňových příjmů v reakci na změnu daňové sazby představuje pohyb podél Lafferovy křivky směrem k T*, nebo posun v samotné Lafferově křivce s novým T*. Tvůrci politik, kteří by se snažili dosáhnout T*, by fakticky tápali ve tmě po pohyblivém cíli.
Maximalizace vládních daňových příjmů zdaněním ve výši T* by tyto náklady také pravděpodobně maximalizovala. Vhodnějším cílem by mohlo být dosažení minimálních daňových příjmů nezbytných k dosažení pouze těch sociálně nezbytných politických cílů, což by se zdálo být téměř přesným opakem účelu Lafferovy křivky.