Co je riziko likvidity?
Likvidita je schopnost firmy, společnosti nebo i jednotlivce splácet své dluhy, aniž by utrpěli katastrofální ztráty. Naopak riziko likvidity pramení z nedostatečné prodejnosti investice, kterou nelze koupit nebo prodat dostatečně rychle, aby se ztrátě předešlo nebo se minimalizovala. Obvykle se odráží v neobvykle širokých rozpětí mezi nabídkou a poptávkou nebo velkých cenových pohybech.
Klíčové způsoby
Pochopení rizika likvidity
Riziko likvidity nastává, když jednotlivý investor, podnik nebo finanční instituce nemůže splnit své krátkodobé dluhové závazky. Investor nebo účetní jednotka nemusí být schopen převést aktivum na hotovost, aniž by se vzdal kapitálu a příjmů z důvodu nedostatku kupujících nebo neefektivního trhu.
Riziko likvidity ve finančních institucích
Finanční instituce jsou ve značné míře závislé na půjčených penězích, proto jsou běžně kontrolovány, aby se zjistilo, zda jsou schopny dostát svým dluhovým závazkům, aniž by si uvědomily velké ztráty, což by mohlo být katastrofální. Instituce proto čelí přísným požadavkům na dodržování předpisů a zátěžovým testům, které měří jejich finanční stabilitu.
Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC) zveřejnila v dubnu 2016 návrh, který vytvořil poměr čistého stabilního financování. Měl pomoci zvýšit likviditu bank v obdobích finanční tísně. Poměr ukazuje, zda banky vlastní dostatek vysoce kvalitních aktiv, která lze během jednoho roku snadno přeměnit na hotovost. Banky se méně spoléhají na krátkodobé financování, které bývá více volatilní.
Během finanční krize v roce 2008 mnoho velkých bank zkrachovalo nebo čelilo problémům s insolvencí kvůli problémům s likviditou. Poměr FDIC je v souladu s mezinárodním standardem Basel, vytvořeným v roce 2015, a snižuje zranitelnost bank v případě další finanční krize.
Riziko likvidity ve společnostech
Pokud má podnik příliš velké riziko likvidity, musí prodat svá aktiva, přinést dodatečné příjmy nebo najít jiný způsob, jak snížit rozpor mezi dostupnou hotovostí a svými dluhovými závazky.
Příklad reálného světa
Domov v hodnotě 500 000 dolarů nemusí mít kupce, když je realitní trh na dně, ale domov se může prodat nad jeho kótovanou cenu, když se trh zlepší. Majitelé mohou prodat domov za méně a přijít o peníze v transakci, pokud potřebují hotovost rychle, takže musí prodat, když je trh na dně.
Investoři by měli zvážit, zda mohou své krátkodobé dluhové závazky před investicí do dlouhodobých nelikvidních aktiv přeměnit na hotovost, aby se zajistili proti riziku likvidity.