Jaké jsou závazky citlivé na úroky?
Úrokově citlivé závazky jsou typy krátkodobých vkladů s variabilní úrokovou sazbou, které banka drží pro klienty. Úrokově citlivé závazky tvoří významnou část aktiv většiny bank, zahrnují certifikáty peněžního trhu, spořicí účty a účet Super NOW.
Klíčové způsoby
Pochopení závazků citlivých na úroky
Existují dva hlavní typy úrokových sazeb: pevná úroková sazba a pohyblivá sazba. Například pevná úroková sazba je úroková sazba ze závazku, jako je úvěr nebo hypotéka, která zůstává stejná po celou dobu trvání nebo určenou část doby trvání. Pohyblivé úrokové sazby z úvěru nebo cenného papíru budou v průběhu času kolísat na základě základní referenční úrokové sazby nebo indexu, který se periodicky mění. Pohyblivé úrokové sazby jsou také známé jako pohyblivé úrokové sazby.
Výhodou fixních úrokových sazeb pro spotřebitele jsou stálé platby v průběhu času, protože úrokové sazby u půjček s fixní sazbou zůstávají stejné, což usnadňuje sestavování rozpočtu do budoucna. Nevýhodou může být, že u variabilních úvěrů chybí nižší počáteční sazby. Variabilní úrokové sazby u hypoték (často nazývané hypotéky s nastavitelnou sazbou nebo ARM) začínají nízko a jsou fixní po několik prvních let úvěru a po tomto období se upravují.
Jak je uvedeno výše, závazky citlivé na úroky jsou vklady s proměnlivou sazbou (tj. vklady jsou citlivé na výkyvy úrokových sazeb). To znamená, že jejich hodnota se s časem mění. Cílem bank je udržet vklady klientů tak dlouho, jak je to jen možné, protože tak půjčují peníze jiným klientům, vydělávají úroky z těchto úvěrů, které se promítají do zisku. Zisk úroků z vkladů je pro klienty atraktivní, protože umožňuje návratnost jejich peněz, jako investice, a ne jen nečinně sedět na účtu.
Produkty odpovědnosti citlivé na společný zájem
Mezi závazky citlivé na úroky patří například certifikáty peněžního trhu, spořicí účty a účet Super NOW.
Certifikáty peněžního trhu mají vysokou likviditu a velmi krátkou dobu splatnosti, která se pohybuje v rozmezí od jednoho dne až po necelý rok. Mezi běžné nástroje peněžního trhu patří eurodolarové vklady, obchodovatelné depozitní certifikáty (CD), akceptace bankéřů, americké státní pokladniční poukázky, obchodní cenné papíry, obecní bankovky, federální fondy a dohody o zpětném odkupu (repo obchody).
Spořicí účty jsou jednodušší produkty. Na rozdíl od běžných účtů jsou na spořicích účtech určité úroky (mírná sazba). Banky nebo finanční instituce mohou každý měsíc omezit počet výběrů ze spořicího účtu a mohou účtovat poplatky, pokud účet nemá určitý průměrný měsíční zůstatek (např. 100 dolarů).
Účty Super NOW vytvořené v roce 1982 nabízejí vyšší úrokové sazby než účty Negotiable Order of Withdrawal (NOW), ale stále nabízejí nižší sazbu než účty na peněžním trhu.
Pasiva a regulace citlivá na úroky Q
Nařízení Q měnového zákona z roku 1980 začalo postupně ukončovat stropy úrokových sazeb do roku 1986. Toto postupné ukončování v kombinaci s odstraněním většiny sankcí za předčasný výběr zvýšilo volatilitu držení vkladů na požádání na účtech klientů. Vklady na požádání jsou pro banku nezbytné pro poskytování úvěrů a získávání úroků (zisku) z těchto úvěrů. Tyto změny vedly k tomu, že banky musely upravit řízení svého úrokového rizika.