Co je syndikace úvěrů?
Pojem „syndikace úvěru“ se vztahuje na proces zapojení skupiny věřitelů, kteří financují různé části úvěru pro jednoho dlužníka. Syndikace úvěru se nejčastěji vyskytuje, když dlužník požaduje částku, která je pro jednoho věřitele příliš vysoká, nebo když je úvěr mimo rozsah úrovně rizikového rizika věřitele. Více věřitelů se sdružuje a tvoří syndikát, který poskytuje dlužníkovi požadovaný kapitál.
Klíčové způsoby
Pochopení úvěrových syndikací
Dohody mezi stranami poskytujícími úvěr a příjemci úvěru jsou často řízeny korporátním manažerem rizik. To snižuje případná nedorozumění a pomáhá vymáhat smluvní závazky. Primární věřitel provádí většinu náležité péče, ale laxní dohled může zvýšit korporátní náklady. Právní zástupce společnosti může být také najat k vymáhání úvěrových smluv a závazků věřitele.
Bank of America Securities, JPMorgan, Wells Fargo a Citi patří k předním syndikátorům v oboru na americkém úvěrovém trhu, a to od prvního čtvrtletí roku 2021.
Zvláštní úvahy
U většiny úvěrových syndikací se ke koordinaci transakce používá vedoucí finanční instituce. Tato instituce je často známá jako zástupce syndikátu. Tento zástupce je také často zodpovědný za počáteční transakci, poplatky, zprávy o dodržování předpisů, splátky po celou dobu trvání půjčky, sledování půjček a celkové vykazování za všechny strany poskytující půjčku.
Třetí strana nebo další specialisté mohou být použity v různých bodech syndikace úvěru nebo procesu splácení pomoci s různými aspekty vykazování a sledování. Syndikace úvěru často vyžadují vysoké poplatky kvůli rozsáhlému vykazování a koordinaci potřebné k dokončení a udržení zpracování úvěru.
Příklad syndikace úvěrů
Řekněme, že Společnost ABC chce koupit opuštěné letiště a přeměnit ho na velkou zástavbu se sportovním stadionem, několika bytovými komplexy a obchodním centrem. K tomu potřebuje půjčku ve výši jedné miliardy dolarů.
Společnost přejde na JPMorgan. Banka půjčku schválí. Ale protože je to tak velká částka a větší než je riziková tolerance banky, rozhodne se založit úvěrový syndikát.
Jako hlavní banka JPMorgan také organizuje podmínky, ujednání a další detaily potřebné pro půjčku. Po jejím dokončení obdrží Company ABC půjčku ve výši jedné miliardy dolarů prostřednictvím úvěrového syndikátu.
Jak funguje syndikace úvěrů?
Syndikace úvěrů je proces, který zahrnuje více bank a finančních institucí, které spojí svůj kapitál dohromady, aby financovaly jeden úvěr pro jednoho dlužníka. Existuje pouze jedna smlouva a každá banka je zodpovědná za svou vlastní část úvěru. Jedna instituce vystupuje jako vedoucí a je zodpovědná za získání dalších bank na palubu, dokumentaci, postoupení zajištění a rozdělení plateb od dlužníka.
Kdo jsou strany zapojeny do syndikace úvěrů?
Syndikace úvěrů je proces, který zahrnuje dlužníka a dvě nebo více bank. Jedna banka vystupuje jako vedoucí nebo zástupce syndikátu a je zodpovědná za dohled nad dokumentací a splácením. Tato banka pak filtruje platby zbývajícím bankám.
Jak působí syndikace úvěru na dlužníka?
Syndikace úvěrů nemá na dlužníky jiný vliv než jiné typy úvěrů. Dlužník zpravidla požádá o úvěr u jedné banky. Pokud je tato instituce schválena, osloví ostatní, aby vytvořili syndikát, který umožní každému z nich rozložit riziko. Po poskytnutí úvěru podepíše dlužník jedinou smlouvu, která jmenuje každého člena syndikátu a jeho příspěvek k úvěru. Pravidelné platby jsou prováděny vedoucí bance, která ji rozděluje mezi členy syndikátu.
Jaké jsou nevýhody procesu syndikace úvěrů?
Hlavní nevýhodou procesu syndikace úvěrů je množství času, které trvá schválení (nebo zamítnutí). To proto, že může trvat řadu dní (i týdnů) získat schválení a syndikát dohromady.