Co je marže varianty
Marže opce je hotovost nebo cenné papíry, které musí investor uložit na svůj účet jako zajištění před tím, než opce odepíše – nebo prodá.Požadavky na marži stanovuje Federální rezervní úřad v nařízení T a liší se podle typu opce.
Klíčové způsoby
Základy rozpětí možností
Požadavky na marže opcí jsou velmi složité a dost se liší od požadavků na marže akcií nebo futures. V případě akcií a futures se marže používá jako páka ke zvýšení kupní síly, zatímco marže opcí se používá jako zajištění k zajištění pozice.
Požadavky na minimální marže pro různé druhy podkladových cenných papírů stanoví FINRA a opční burzy. Makléři mohou mít velmi odlišné požadavky na marže, protože mohou doplnit minimální požadavky stanovené regulačními orgány. Některé opční strategie, jako jsou kryté výzvy a kryté opce, nemají požadavek na marže, protože podkladový akciový fond se používá jako kolaterál.
Obchodníci musí při otevírání nového účtu požádat o autorizaci obchodování s opcemi. Často se stává, že makléři klasifikují úrovně clearingu obchodování s opcemi v závislosti na typu použitých strategií. Kupní opce jsou obvykle clearingem na úrovni I, protože nevyžadují marži, ale prodej nekrytých prodejních opcí může vyžadovat clearing na úrovni II a maržový účet. Účty na úrovni III a IV mají často nižší maržové požadavky.
Požadavky na marže opcí mohou mít významný dopad na ziskovost obchodu, protože vážou kapitál. Složité strategie, jako jsou škrtící a rozkročené, mohou zahrnovat výpočet vícenásobných maržových požadavků. Obchodníci by měli určit maržové požadavky pro obchod před jeho uzavřením a zajistit, aby mohli tyto požadavky splnit, pokud se trh obrátí proti nim.
Jak se vyhnout možnosti Požadavky na marže
Určité opční pozice nevyžadují marže. Například u dlouhých opcí neexistují žádné maržové požadavky, ať už se jedná o prodejní nebo kupní opce. V jiných případech mohou obchodníci použít několik různých strategií, aby se vyhnuli požadavkům na marže opcí.
Výpočet požadavků na marži možností
Nejjednodušší způsob, jak vypočítat požadavky na marže opcí, je použití Chicago Board of Options Exchange (CBOE) Margin Calculator, který poskytuje přesné požadavky na marže pro konkrétní obchody. Obchodníci mohou vidět minimální požadavky také v manuálu marží CBOE. Makléřské účty mohou mít k dispozici podobné nástroje, které poskytují představu o nákladech před vstupem do obchodu.