Co je to podřízená dohoda?
Smlouva o podřízenosti je právní dokument, který stanoví, že jeden dluh má přednost před druhým, pokud jde o vybírání splátek od dlužníka. Priorita dluhů se může stát nesmírně důležitou, pokud dlužník není schopen splácet nebo vyhlásí úpadek.
Smlouva o podřízenosti uznává, že pohledávka nebo úrok jedné strany je nadřazen pohledávce nebo úroku druhé strany v případě, že majetek dlužníka musí být zlikvidován za účelem splacení dluhů.
Podřízená strana inkasuje dlužnou pohledávku pouze tehdy a v případě úplného splnění závazku vůči primárnímu věřiteli v případě exekuce a likvidace.
Jak funguje podřízená smlouva
Jednotlivci a podniky se obracejí na úvěrové instituce, když si potřebují půjčit finanční prostředky. Věřitel je odškodněn, když obdrží platby úroků z půjčené částky, ledaže a dokud dlužník nesplatí své platby. Věřitel může požadovat dohodu o podřízenosti, aby ochránil své zájmy, pokud by dlužník umístil na nemovitost dodatečná zástavní práva, například kdyby si vzal druhou hypotéku.
„Podřízený“ nebo druhý dluh se označuje jako podřízený dluh. Dluh, který má vyšší nárok na aktivum, je přednostní dluh.
Věřitelé přednostních dluhů mají zákonné právo na splacení v plné výši dříve, než věřitelé podřízených dluhů obdrží jakékoli splátky. Často se stává, že dlužník nemá dostatek prostředků na splacení všech dluhů, nebo exekuce a prodej neprodukuje dostatek likvidních výnosů, takže dluhy s nižší prioritou mohou obdržet jen malé nebo vůbec žádné splacení.
Smlouva o podřízenosti uznává, že pohledávka nebo úrok jedné strany je vyšší než pohledávka nebo úrok druhé strany v případě, že majetek dlužníka musí být zlikvidován.
Příklad podřízené dohody
Vezměme si podnik, který má 670.000 dolarů v přednostním dluhu, 460.000 dolarů v podřízeném dluhu a celkovou hodnotu aktiv 900.000 dolarů. Podnik podá žádost o bankrot a jeho aktiva se zlikvidují v tržní hodnotě – 900.000 dolarů.
Podřízené dluhy jsou rizikovější než půjčky s vyšší prioritou, takže věřitelé obvykle požadují vyšší úrokové sazby jako kompenzaci za převzetí tohoto rizika.
Klíčové způsoby
Druhy podřízených dohod
Podřízené dohody lze využít za různých okolností, včetně složitých struktur podnikových dluhů.
Nezajištěné dluhopisy bez kolaterálu jsou považovány za podřízené zajištěným dluhopisům. Pokud by společnost v důsledku úpadku nesplácela splátky úroků, byly by zajištěným držitelům dluhopisů splaceny jejich výpůjční částky dříve než nezajištěným držitelům dluhopisů. Úroková sazba u nezajištěných dluhopisů je obvykle vyšší než u zajištěných dluhopisů, takže investorovi plynou vyšší výnosy, pokud emitent své splátky uhradí.
Zvláštní úvahy
Podřízené smlouvy jsou nejčastější v oblasti hypoték. Když si jednotlivec vezme druhou hypotéku, má tato druhá hypotéka nižší prioritu než hypotéka první, ale tyto priority mohou být narušeny refinancováním původního úvěru.
Podepsaná dohoda musí být uznána notářem a zaznamenána v úředních záznamech kraje, aby byla vykonatelná.