Co je Cboe VIX z VIX (VVIX)?
VIX of VIX (nebo VVIX) je míra volatility indexu volatility Cboe Global Markets (Cboe) Volatility Index (VIX). VIX Cboe měří krátkodobou volatilitu indexů S&P 500 a VVIX měří volatilitu ceny indexu VIX. Jinými slovy, VVIX je míra volatility indexu S&P 500 a naráží na to, jak rychle se mění nálada na trhu.
Klíčové způsoby
Index volatility CBOE (VIX)
Pochopení VVIX
Index volatility Cboe – neboli VIX Index – byl zahájen v roce 1993. V roce 2004 se začalo obchodovat s futures a opcemi VIX.Index Cboe VIX měří krátkodobou (30denní) tržní volatilitu cen opcí indexu S&P 500 Index (SPX), přičemž se bere z řady jak call, tak put opcí. Úrovně VIX nad 30 obvykle indikují vysokou volatilitu; ty pod 20 indikují nízkou volatilitu.
VIX je interpretován jako ukazatel míry důvěry nebo strachu investorů na trhu, a tedy úrovně investičního rizika, ale běžně je označován jako „index nejistoty“. Vyšší pojistné u VIX opcí naznačuje vyšší míru nejistoty. Obchodování na VIX úrovních umožňuje investorům investovat do tržní volatility bez ohledu na skutečný směr cen akcií a poskytuje příležitost k diverzifikaci portfolia.
VIX of VIX, nebo také VVIX, zase umožňuje investorům vložit své peníze na rychlost změn volatility akcií spíše než jen na volatilitu samotných akcií. VIX of VIX ovlivňuje směr VIX opcí: VIX ceny jsou určovány na základě VIX of VIX. VVIX se vypočítává pomocí stejných algoritmů, které určují ceny VIX opcí.
Jak mohou investoři profitovat na VIX VIX?
Investoři mohou využít VIX VIX, protože poskytuje užitečný vhled do VIX opce a budoucích cen, včetně následujících informací:
Investoři mohou těžit z volatility, pokud existují rozdíly mezi cenami futures VIX a jejich reálnou hodnotou.Úskalí investice do samotného VIX zahrnují vyšší provize a odlišné daňové zacházení. Investovat do VIX může být také rizikovější, protože opce a futures mají stanovená data vypršení – investor musí předpovědět jak volatilitu, tak časový rámec, ve kterém této úrovně dosáhne.
Nejběžnější a nejzákladnější způsob, jak přidat VIX do portfolia, je prostřednictvím směnek obchodovaných na burze (ETN), zatímco opce a futures jsou rizikovější, ale mají větší návratnost. Opce mají vestavěný pákový efekt, což znamená vyšší výnosy, ale jejich ceny se mohou od VIX měnit, protože jsou založeny na očekávané forwardové hodnotě. Obchodují se v evropském stylu, což znamená, že nemohou být uplatněny před datem expirace. Futures mají také inherentní pákový efekt a jejich ceny jsou založeny na forwardové hodnotě VIX, i když skutečná hodnota se může lišit.